甲醇期货

甲醇的供需情况

1.1      国际甲醇供需概况

1.1.1   全球甲醇供给及需求

世界甲醇产能与产量近年大幅增长,2010年显著供过于求,装置平均开工率大幅下降。从2000年起,世界甲醇生产能力出现了甲醇史上最短时间内最大规模的增长。2000年起,世界甲醇每年总产能达3803万吨,需求量为2817万吨,装置开工率为76.5%2004年,世界甲醇每年总产能达到4060万吨,产量为3300万吨,装置平均开工率为81.3%;而自2007年以来,全球甲醇产能不断快速提高,至2010年底全球甲醇产能近1亿吨。需求量亦在稳步提升,近年来全球甲醇需求年均增长率超过4%

 

5  1999-2010年世界甲醇供需状况

资料来源:MMSA Global Methanol Supply and Demand Balance国泰君安期货研究所

 

1.1.2   全球甲醇生产分布

全球甲醇生产的主要地区在东南亚、中东及非洲地区和南美洲。从国家来看,世界甲醇生产主要分布在天然气产区和煤产区,包括沙特、伊朗等中东国家,特立尼达岛、委内瑞拉、智利等加勒比和南美国家,印尼、马来西亚等东南亚国家,俄罗斯等前苏联国家以及中国。曾经北美洲是世界上最大的甲醇生产地区,但近年来逐渐被中东和亚太地区赶超。

 

6  2010年全球甲醇产能分布

资料来源:《2010年易贸资讯甲醇年报》,国泰君安期货研究所

 

1.1.3   全球甲醇需求分布

世界甲醇消费的主要地区是东北亚、欧洲和北美。

根据20076月《全球甲醇工业生产现状和发展趋势》一文统计,目前美国是世界甲醇消费第二大国,每年消耗甲醇800万吨左右,其消费量占世界消费总量的25%。但随着国际石油、天然气价格大幅上升,美国国内的甲醇装置会进一步关闭减产,只会保留具有醋酸生产装置的甲醇企业。

欧洲也是世界甲醇消费的主要经济区之一,生产能力为1400万吨/年,每年消耗约900万吨。但是由于受到拉美、中东、新西兰以及澳洲廉价产品的冲击,欧洲地区的装置开工率不足60%,欧洲地区每年需要进口大量甲醇来满足市场需要。

日本是世界第三大甲醇进口国,以前日本曾是甲醇生产大国,现在本国已经没有规模化甲醇生产企业,市场需求全部依赖进口。虽然日本本土没有大规模的甲醇生产装置,但是三菱瓦斯公司在中东和拉美地区的甲醇生产实力雄厚,在沙特和委内瑞拉建有5套大型甲醇装置,甲醇总产能达500万吨/年,约占全球的10%

 

7  2007年全球甲醇需求的地区分布

资料来源:美国化工市场协会(CMAI),国泰君安期货研究所

 

1.1.4   全球主要甲醇装置

少数特大型跨国公司仍然主宰全球甲醇市场,其生产的垄断地位尚不能被打破。一般认为,目前有7家特大型甲醇制造商垄断了世界甲醇生产,这7家公司的总产能占全球总产能的44%。世界上最大甲醇生产企业是总部设在加拿大的Methanex公司,年生产能力在800万吨以上,总生产能力占全球总产能的21%,供应面覆盖全球甲醇市场的40%-50%,占全球出口量的三分之一;其次是沙特基础工业公司(SABIC),该公司的生产能力约占全球总产能的9%;接下来是美国的波登(Borden)公司和BMC公司;俄罗斯的托木斯克(TOMCK)和古巴哈各占3%;加拿大的Edmonton公司占2%

 

3 世界2010甲醇产能分布明细(表格中仅罗列对中国有输出的外商)

生产商名称

国家/地区

2010产能

在建产能

备注

Methanex

智利

384

0

 

 

特立尼达

255

0

 

 

新西兰

240

0

 

 

埃及

0

130

其中一套90万吨/年保持生产,另外二套共计150万吨/年装置闲置。

Sabic

沙特阿拉伯

480

0

 

 

巴林

45

0

 

NPC

伊朗

108

0

 

ZPC

伊朗

300

0

 

KPC

伊朗

66

0

 

阿曼甲醇公司

阿曼

100

0

 

Salalah甲醇公司

阿曼

100

0

 

Petronas

马来西亚

236

0

 

Kaltim

印度尼西亚

66

0

 

Medco

印度尼西亚

33

0

 

QAFAC

卡塔尔

100

0

 

BMC

文莱

85

0

 

小计

 

2598

 

 

其它

 

3021

0

 

总计

 

5619

 

 

资料来源:《2010年易贸资讯甲醇年报》,国泰君安期货研究所

 

4 全球甲醇新增产能状况

公司名称

产能(万吨/年)

投产时间

GTL资源公司

100

--

澳大利亚甲醇公司

165

--

阿曼甲醇公司

100

2007

石油化学公司

170

2009年第一季度

国家石油公司

260

2010

Sohar也门石油公司等

165

2007

世界石油公司

495

2008

燃料添加剂公司

230

2007

拉齐公司

165

--

沙特甲醇公司

170

2008

Echem

170

2008

EATCO

198

--

埃及石化控股/Methanex

130

2010年上半年

中国(三菱瓦斯)

850

2012

Viva

248

2007

Silicon石油与天然气公司

165

--

Viva Methanol

36.5

2012

马来西亚国家石油公司

170

2008年第四季度/2009年初

挪威石油集团

120

--

文莱甲醇公司(Brunei Methanol Co.

85

20101月开始试运行3个月,商业运作将于4月开始

奥连特甲醇公司(Metor

85

计划2010年第二季度开始商业运作

Qatar

100

2010年第一季度

上海焦化

45

2008

阿曼塞拉莱自由贸易区

109.5

2010年第4月投入运营

Assaluyeh

160

2013年底计划

Kharg

144

原计划2010年第一季度,推迟至2012年第一季度

阿尔及利亚甲醇公司

50

2011

图拉布Shchekinoazot

45

2009年底开始动工

阿尔及利亚

100

2011年年末,已审批

伊朗哈格岛

144

2010年一季度,在建

M’bishi Gas

19.9

2009年第四季度投产

PNG

210

2013-2015 ST

Assaluyeh en Pars 能源经济特区

160

初步研究完成,2012年底

资料来源:中宇资讯《20104月甲醇月报》,国泰君安期货研究所

 

1.1.5   全球甲醇消费结构

全球甲醇消费领域排名前三的依次是甲醛、二甲醚和甲醇汽油。在世界范围内甲醇的消费结构中,甲醛一直是最大的消费领域,2010年占总消费量的27%;其次是二甲醚,占19%;第三是甲醇汽油,占12%,其它消费领域所占份额较小。

 

8  2007-2010全球甲醇的消费结构

 

9 2010全球甲醇的消费结构

 

资料来源:金银岛、国泰君安期货研究所

 

资料来源:金银岛、国泰君安期货研究所

 

1.2      我国甲醇供需概况

1.2.1   我国甲醇的产量

我国现在已成为世界第一大甲醇生产国和消费国,近年产能急剧增加。自2002年年初以来,我国甲醇市场受下游需求强力拉动,因而甲醇生产厂家纷纷扩产和新建,使得我国甲醇产能急剧增加,产量连年大幅增长。2009年我国甲醇产能2950万吨,实际产量1133.40万吨;2010年我国甲醇产能达到3756.5万吨,产量1575.26万吨。

 

10  1990-2010我国甲醇产量

资料来源:国家统计局,国泰君安期货研究所

 

从地区产量分布来看,产量排名前三的为西北地区、山东地区和华中地区(由于山东省甲醇产量较大,故单独列出),三地区总计产量占全国产量的64%2010年山东产量为333.82万吨,占全国总量的21%;华中地区产量为220.54万吨,占14%;西南地区产量为126.02万吨,占8%;西北地区产量为441.07万吨,占28%;华北地区产量为189.03万吨,占12%;东北地区产量为63.01万吨,占4%;华东地区产量为110.27万吨,占7%;华南地区产量为78.76万吨,占5%

 

5  我国甲醇产量地区分布

 

11 我国甲醇产量地区分布图

 

 

 

资料来源:金银岛、国泰君安期货研究所

 

资料来源:金银岛、国泰君安期货研究所

 

    从省份分布来看,我国甲醇主产地为山东、内蒙古、河南、陕西、山西、河北等省。2010年度,甲醇主产省按产量排名前六位分别为:山东333.82万吨,内蒙古175.9万吨,河南171.5万吨,陕西149万吨,山西107.06万吨,河北84.55万吨。六省产量累计,占全国产量的64.87%

 

1.2.2   我国甲醇的产能

近年我国甲醇行业产能扩张步伐加快,产能与产量都保持大幅增长的局面,新扩建装置较多。自2006年以来,我国甲醇产能就一直保持快速增长的态势。2006年国内甲醇产能首次突破1000万吨,2008年产能达到2388万吨。2009年产能增加379万吨,总产能达到了2717万吨。2010年我国甲醇产能又有大幅增长,总产能达到了3756.5万吨。

 

12  2004-2010年中国甲醇产能

资料来源:金银岛,国泰君安期货研究所

 

    我国甲醇产能主要分布在西北地区,占全国总产能的三分之一。从2009年到2010年,西北地区的产能占比增加,华北地区基本持平,华中地区显著下降,西南、华南地区略微增加,山东地区略微下降。

 

13  2009年我国甲醇产能分布

 

14 2010年我国甲醇产能分布

 

 

资料来源:金银岛、国泰君安期货研究所

 

资料来源:金银岛、国泰君安期货研究所

 

从甲醇生产企业的原料构成来看,我国以煤制甲醇为主。据《2010年金银岛甲醇年报》统计,2010年我国煤制甲醇总产能为2369万吨,占全国总产能的63.1%,天然气制甲醇总产能为795万吨,占全国部产能的21.2%,焦炉气制甲醇总产能为592.5万吨,占产能15.8%

15  我国不同原料甲醇的产能情况

资料来源:金银岛,国泰君安期货研究所

 

从甲醇生产企业的规模构成来看,近年来大中型甲醇生产企业数量和产量均明显增多。2010年,年产能在20万吨以上的企业达到73家,累计产能占全国总产能的83.1%;年产能大于10万吨小于20万吨的企业40家,累计产能占全国产能的12.7%

 

16  2010年我国不同规模甲醇企业个数

 

17 2010年我国不同规模甲醇企业产能

 

 

资料来源:金银岛、国泰君安期货研究所

 

资料来源:金银岛、国泰君安期货研究所

 

2009年到2010年,我国前10大甲醇生产企业的产能在全国总产能的比重略微增加,说明产业集中度稍有增强。2009年,我国前10大甲醇生产企业的产能为752万吨,占总产能的27.68%2010年,我国前10大甲醇生产企业产能合计为1088万吨,占总产能的28.96%

 

6 我国前十大甲醇企业产能

2009年甲醇产能前10名企业

产能(万吨/年)

2010年甲醇产能前10名企业

产能(万吨/年)

内蒙古远兴能源

133

神化包头煤制油

180

山东兖矿集团

113

中海石油建滔

140

上海焦化

80

内蒙古远兴能源

133

河南平煤蓝天

73

山东久泰化工

125

陕西榆林天然气化工

63

山东兖矿集团

113

兖矿榆林能化

60

新奥集团股份有限公司

96

陕西神木化工

60

宁夏神华宁煤

85

中海石油建滔

60

上海焦化

80

新奥新能化工

60

河南平煤蓝天

73

山东明水化工

50

陕西榆林天然气化工

63

合计

752

合计

1088

全国总产能

2717

全国总产能

3756.5

10大占比

27.68%

10大占比

28.96%

资料来源:中国氮肥工业协会、金银岛、国泰君安期货研究所

 

1.2.3   我国甲醇的消费

近年我国甲醇的消费迅速增长,自给率提高。2010年我国甲醇国内表观消费量为2092.96万吨,成为世界第一大甲醇消费国。2003-2010年间,我国甲醇的表观消费量年均增长率达到25%以上。与此同时,我国甲醇的消费自给率亦大幅提高,从2003年的68.87%提高至97.29%,基本达到自给自足。但受金融危机及国外天然气制甲醇成本优势的影响,我国的甲醇进口量从2009年起剧增。

 

18  我国甲醇产量、进出口量、表观消费量情况

 

19 我国甲醇产量、进出口量、表观消费量比值情况

 

 

资料来源:金银岛、国泰君安期货研究所

 

资料来源:金银岛、国泰君安期货研究所

 

我国华东地区是甲醇消费量最大的地区。2010年我国华东地区甲醇消费量占全国的44.44%,主要归因于该地区下游甲醛、冰醋酸、二甲醚、甲醇汽油对甲醇的需求明显高于其它地区;华北地区凭借着稳定的甲醛、二甲醚、甲醇汽油需求的支撑,表观消费量占据全国第二,保持在15.51%的水平;华南地区、华中地区消费量也较大,分别占有11.58%11.01%;西北地区虽是甲醇的生产重地,但消费占比仅为4.33%

从甲醇消费的产品来看,甲醛、二甲醚、甲醇燃料、醋酸等是甲醇的主要下游产品。数据显示,甲醛在甲醇的消费中占比最高,但呈现连年下降的趋势;二甲醚占比其次,呈现连年增长的趋势;甲醇燃料占比第三,也呈现下降趋势;醋酸占比第四,呈现增长的趋势。

 

20  我国甲醇产量、进出口量、表观消费量情况

 

21 我国甲醇产量、进出口量、表观消费量比值情况

 

 

资料来源:易贸资讯、国泰君安期货研究所

 

资料来源:金银岛、国泰君安期货研究所

 

7 甲醇主要下游产品单耗情况及有关税率

产品名称

单耗(吨)

进口税率(最惠国%

增值税率(%

甲醛

0.45

5.5

17

二甲醚

1.4

6.5

13

冰醋酸

0.53-0.55

5.5

17

MTBE

0.36

5.5

17

DMF

1.1

6.5

17

 

1.2.4   我国甲醇的贸易

目前,国内甲醇生产装置比较分散,主要分布在蒙、陕、豫、晋等内陆地区或交通不便的西部地区和海南省;甲醇消费中心相对集中在华东和华南地区,这些地区也是我国甲醛、MTBE、丙烯酸酯和醋酸等下游产品生产的集中地,甲醇燃料消费地区主要集中在山西、上海、新疆、陕西、四川、甘肃、内蒙古等地。

甲醇行业的生产及消费地区分布情况,决定了当前甲醇国内贸易总体上呈现由西向东流动的态势,交通运输一般也以陆路(火车或汽车)长途运输为主。从目前情况来看,甲醇运输单向流动的局面还要保持相当长一段时间。由于甲醇运输要求使用专用槽车,运输工具空载返回的现象较多,造成运力浪费,使铁路运输的紧张程度进一步加剧。此外,这种长距离运输降低了供货稳定性和灵活性,不能及时根据顾客需求进行调整,也使得甲醇运输成本大幅上升。由于运输成本在甲醇价格中占有较大比重(15%-30%),因此其变化会对甲醇价格产生明显影响。

 

22  近年我国各地区甲醇流向示意图

资料来源:金银岛,国泰君安期货研究所

 

    我国是甲醇的消费大国,2001-2007 年,随着国内甲醇产能与产量的快速增长,甲醇进口量逐渐减少,出口量逐渐增加,进口依存度明显降低,2007 年我国甲醇进口量和进口依存度均达到阶段性低位,出口量明显增加。但2008 年以来,甲醇进口量开始迅速增长,尤其是2009 年和2010 年,我国甲醇年进口量维持在500 万吨以上,而出口量不足2 万吨,进口依存度升至20%以上。

 

23  我国甲醇进口量

 

24 我国甲醇出口量

 

 

资料来源:中国海关、国泰君安期货研究所

 

资料来源:中国海关、国泰君安期货研究所

 

我国甲醇主要进口来源国有伊朗、沙特、新西兰、马来西亚、巴林、印尼、智利等,其中2010 年进口量居前五名的国家分别为伊朗(215.34 万吨,占比41.5%)、沙特(73.94 万吨,占比14.25%)、阿曼(67.92 万吨,占比13.09%)、卡塔尔(43.80 万吨,占比8.44%)、马来西亚(20.39 万吨,占比3.93%)。

 

25  近年我国进口甲醇流向示意图

 

26 2010年中国进口甲醇主要来源国分布

 

 

资料来源:金银岛、国泰君安期货研究所

 

资料来源:金银岛、国泰君安期货研究所

 

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