股指期货:风险偏好显著改善 期指或延续反弹 0325

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【财经数据发布及重要事件提醒】

时间

事件

2020/3/25       15:00

国务院联防联控机制就新一代信息技术助力疫情防控、复工复产和中小企业发展有关情况举行发布会

2020/3/27        9:30

工业企业利润数据

2020/3/31        9:00

3月官方制造业PMI

【国际】

时间

事件

欧盟召开峰会(326-27日)

2020/3/26        20:00

英国3月央行利率决议

2020/3/26        21:30

美联储布拉德发表讲话

2020/3/27        21:30

美国3月密歇根大学消费者信心指数终值

 

【观点与策略】

今日期指或延续反弹。隔夜欧美股市报复性反弹,道指创1933年以来最大单日涨幅。市场等待美国国会通过刺激性计划,美国两党此前未能就刺激计划达成一致,原因是另一方认为刺激力度不够,拟提出更大规模的刺激计划。海外新增病例虽然持续增加,但在近一阶段欧美采取更严厉措施后,市场在关注新增速度是否会出现减缓。意大利自321日出现新增单日最高人数(6557)之后,单日新增未再突破该数字。加上近期一系列史无前例的货币宽松政策,令市场风险偏好显著改善。据媒体报道美国政府考虑将世界各地进口商品的关税延缓90天。短线情绪继续修复,操作上均以短线区间思路或逢低做多思路交易为主,注意止盈止损。

 

技术分析

从三大期指当月合约一小时K线图来看,整体出现反弹走势,MACD红柱放大。KDJ指标金叉后继续回升。布林通道开口走平,K线向中轨处靠拢,企稳反弹格局明显。IF主力合约IF2004支撑位35803562点,阻力位36263644点;IH主力合约IH2004支撑位25962609点,阻力位26582645点;IC主力合约IC2004支撑位49704990点,阻力位51355080点。

 

 

 

 

 

 

 

图:期指IF主力合约一小时K线

资料来源:文华财经、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

图:期指IH主力合约一小时K线

资料来源:文华财经、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

图:期指IC主力合约一小时K线

资料来源:文华财经、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

 

 

财经资讯

宏观

1、国务院常务会议要求,积极有序推动制造业和流通业复工复产复业;引导金融机构提高对中小微企业信用贷款、续贷、首贷和中长期贷款比重。对疫情期间国际货运航线给予政策支持。一视同仁支持各种所有制航空货运发展,鼓励航空货运企业与物流企业联合重组。根据国际疫情发生新变化的情况,研究推迟今年春季广交会时间以及利用网络等手段举办等替代方案。

2、财政部发布数据显示,今年前2个月,全国一般公共预算收入35232亿元,同比下降9.9%;证券交易印花税349亿元,增长77.2%。一般公共预算支出32350亿元,下降2.9%;与疫情防控相关的卫生健康支出2716亿元,增长22.7%

3、工信部:要抓好惠企政策落地,各级中小企业主管部门要落实社保、税收等政策,特别是加快推动金融支持中小企业复工复产政策落地;要坚定走“专精特新”发展道路,“专精特新”中小企业要继续在补短板、强链条上发挥重要支撑作用。

4、商务部办公厅、进出口银行办公室联合印发通知,要求加强对边境(跨境)经济合作区的金融支持,促进解决复工复产面临的资金周转和扩大融资等迫切问题,加大对重点领域的信贷支持力度。

5、最高人民法院、最高人民检察院:无论是中国公民,还是外国公民,或者无国籍人,只要在出入我国国境的过程中实施妨害国境卫生检疫的犯罪行为,都应当适用我国法律,适用统一的司法标准,依法追究刑事责任。

6、工程院院士李兰娟:非常担心国外输入导致我国第二次大的疫情。中国疾控中心:目前已建立海关、入境人员14天隔离观察与医疗机构三道防线,可以很好地抵御境外输入病例。

7、湖北:从325日零时起,武汉市以外地区解除离鄂通道管控,有序恢复对外交通,离鄂人员凭湖北健康码“绿码”安全有序流动;从48日零时起,武汉市解除离汉离鄂通道管控措施,有序恢复对外交通,离汉人员凭湖北健康码“绿码”安全有序流动。

8、湖北省通告:自325日零时起,恢复办理湖北省境内除武汉市17个铁路客站外的到达和出发业务;湖北襄阳机场、恩施机场、神农架机场325日正式复航。

9、北京决定从325日零时起:所有从北京口岸入境人员不分目的地,全部就地集中隔离观察,全部做核酸检测;14日内从其他口岸入境进京人员,全部集中隔离观察,全部做核酸检测。

10、上海:自325日零时起,虹桥机场暂停所有国际、港澳台的进出港航班业务,并将虹桥机场此前所有国际、港澳台航班转场至浦东机场运营,保留虹桥机场国际、港澳台航班备降功能。

11、四川省应急委员会决定自3250时起 ,将疫情防控应急响应级别由突发公共卫生事件二级响应调整为三级响应。

12、澳门特区政府:自325日零时起,禁止所有入境前14天内曾经到过外国的内地、香港及台湾居民入境澳门。澳门新型冠状病毒应变协调中心表示,本澳今(25)日新增一例输入性新型冠状病毒肺炎确诊病例,为第29例。

13、央行公告称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,周二不开展逆回购操作,当日无逆回购到期。资金面整体宽松,Shibor全线下行,隔夜品种下行3.1bp0.8140%7天期下行11.20bp1.6930%

国内股市

1、上证指数收盘涨2.34%2722.44点;深证成指涨2.37%9921.68点;创业板指涨2.73%1876.91点,盘中一度翻绿;两市成交额超7000亿元。北向资金净流入39.87亿元创近半个月新高,药明康德获净买入3.16亿元,爱尔眼科近期首次上榜,获净买入2.95亿元,招商银行获净买入2.75亿元,宁德时代遭净卖出1.25亿元。

2、恒生指数收盘涨4.46%22663.49点,恒生国企指数涨4.94%9184.44点,红筹指数涨5.44%3415.57点。全日大市成交微增至1378亿港元,前一交易日为1375.5亿港元。中国台湾加权指数收盘涨4.45%,报9285.62点。

3、首批公募基金2019年年报在一众延迟披露公告中“艰难”亮相。兴全、万家两家基金公司旗下多只基金产品率先披露数据。其中,“爆款”兴全合宜2019年基金盈利超百亿元,基金净值涨幅为36.88%,前五大重仓股分别为隆基股份、中国平安、万华化学、永辉超市、芒果超媒。

4、上海金融法院发布《上海金融法院关于证券纠纷代表人诉讼机制的规定(试行)》,这是全国法院首个关于证券纠纷代表人诉讼制度实施的具体规定。

5、上海市经信委面向近300家改制上市培育入库企业排摸融资需求,向12家商业银行推介66家入库企业的融资诉求,实施“科创企业上市贷”服务方案。根据统计,超过八成的拟上市科创企业融资需求得到初步解决,其中一半已获得贷款,另一半的企业正在选择授信方案。

6、华夏MSCI中国AETF 324日暂停申购、赎回。华夏基金表示,暂停原因是由于开市前因异常情况未能公布申购赎回清单。

7、据上证报,大基金二期投资已在悄然推进,紫光展锐可能成为二期基金投出的第一个项目。大基金二期将重点支持湖北的集成电路产业(IC)发展。

8、据中证报,刘格菘今年新发产品守住正收益。有基金经理表示,目前A股估值和市盈率都处于历史底部区域,但短期仍处于震荡的过程中,投资者可选择低位分批加仓。

9、中证协拟开展2020年重点课题研究工作,拟定9个方向研究选题,涉及:创业板改革并试点注册制研究、资本市场多空平衡机制研究(如融资融券、转融通等)。

10、中国太保管理层表示,太保发行全球存托凭证(GDR)工作在有序推进。市场因素和疫情的确对发行窗口有所影响,随着疫情修复,公司会择机完成GDR发行。

11、港交所总裁李小加表示,近期国际市场上出现一些呼吁关闭交易所市场以缓解下跌和恐慌的声音,自己不同意这种观点,交易所在市场动荡期不仅不能停市,反而比以往任何时候更应该维持市场公平、有序和高效的运作。

12、恒大集团首席经济学家兼恒大研究院院长任泽平建议,应减持美元资产,在全球大规模买入石油、天然气、铁矿石、土地租赁权、农产品、海外高科技公司股票、黄金等。

13、科创板上市公司金山办公公告,聘任雷军为公司名誉董事长。董事长葛珂不再兼任总经理职务,董事会决定聘任章庆元为公司总经理。

14、上海证监局网站信息显示,华金证券拟IPO,辅导机构为中信证券,辅导备案日期为320日。

15、两只新股周三申购。和顺石油申购代码732353,发行价27.79元,申购上限1.3万股。测绘股份申购代码300826,发行价22.88元,申购上限2万股。

金融

1、香港首家虚拟银行众安银行正式面向全港市民提供服务,并推出旗舰活期存款产品“ZA 活期Go”。众安银行于2019327日获香港金融管理局发牌,是香港首批获发牌照的虚拟银行。

楼市

1、湖北省武汉市住房保障和房屋管理局发布《支持房地产企业复工复产六大举措解读》,针对目前房地产开发企业是否可以开放售楼处一事,武汉市房管局表示,继续暂停商品房线下销售活动,暂停开放项目售楼部。

2、浙江海宁住建局工作人员回应“云上房博会期间非海宁户籍取消限购”传闻称,没有收到正式通知。先前发布的消息已删除。从221日起,已有驻马店、广州、宝鸡、济南等四个城市先后在发布放松房地产调控政策后,进行删除或撤销。

3、湖南省益阳市发布《关于促进市中心城区房地产市场平稳健康发展的政策措施》,其中提到,对个人购买市中心城区144平方米以下的新建商品住房(不含车位、车库、杂物间)的(安置房除外),按缴纳不动产契税50%对购房人给予补助。

产业

1、工信部印发通知提出,加快5G网络建设进度,最大程度消除新冠肺炎疫情影响;调整700MHz频段频率使用规划,加快实施700MHz频段5G频率使用许可,适时发布部分5G毫米波频段频率使用规划;推广5G+VR/AR、赛事直播等应用,促进新型信息消费;组织开展5G行业虚拟专网研究和试点,持续支持5G核心芯片等重点领域的研发,培育5G网络安全产业生态。

2、商务部办公厅等三部门发文,要求支持商贸流通企业复工营业,积极推动出台新车购置补贴、汽车“以旧换新”补贴、取消皮卡进城限制、促进二手车便利交易等措施,组织开展汽车促销活动,实施汽车限购措施地区的商务主管部门要积极推动优化汽车限购措施,稳定和扩大汽车消费。

3、北京市正研究制定促进汽车消费政策措施。一是尽快推出高排放老旧汽车淘汰更新政策,释放一部分老旧车存量指标。二是针对本市无车且在轮候范围的新能源车需求家庭,上半年再释放不少于10万个购车指标。三是研究推出限定在郊区行驶的专用小客车号牌,不纳入全市机动车保有量调控指标。

4、杭州市小客车总量调控服务中心称,杭州已经在研究阶梯摇号这个问题,今年将增加摇号指标,估计近期就会出台相关举措,其中重点是会向久摇不中人群和县市倾斜。

5、农业农村部:2月份全国生猪生产形势继续向好,能繁母猪存栏环比增长1.7%,连续5个月环比增长,比去年9月份增长10%;全国有27个省份能繁母猪存栏环比增长,比1月份增加5个省份。

6、江苏省文旅厅出台6方面18条措施促进文旅产业平稳健康发展。在推动纾困惠企政策落实到位方面,提出汇总集成“政策工具包”;在引导和推动文旅项目建设方面,提出提前组织开展2020年度省级文化和旅游产业引导资金项目申报等。

7、广西将发放亿元暖心消费券,鼓励“云消费”,提振消费信心,促进消费回补。

8、商务部:美国国际贸易委员会(ITC)决定对高密度光纤设备及其组件发起337调查。上海态路通信技术有限公司、深圳市宝睿光通信有限公司和深圳瑦垒科技有限公司为列名被申请人。

9、滴滴出行发布全员信宣布一系列人事调整,同时公布未来三年目标,定下“每天一亿单”目标。集团高级副总裁兼普惠出行与服务事业群总经理付军华因为个人原因,离开滴滴。

103241143分,我国在西昌卫星发射中心用长征二号丙运载火箭,成功将遥感三十号06组卫星发射升空。卫星顺利进入预定轨道,任务获得圆满成功。遥感三十号06组卫星采用多星组网模式,主要用于开展电磁环境探测及相关技术试验。

海外

1、美国约翰斯·霍普金斯大学发布的实时统计数据显示,截至北京时间3256时,全球新冠肺炎确诊病例达417698例,超过40万。死亡病例累计18614人。

2、世卫组织总干事谭德塞表示,新冠肺炎蔓延速度正在加快,从确诊首例新冠肺炎到全球病例数量达到10万花了67天时间,而达到第二个10万仅用了11天,第三个10万仅用了4天。

3、新浪援引外媒报道,美国国会山关于应对新冠肺炎疫情的经济刺激计划谈判可能会拖延至周三,此前诸多议员称接近达成协议。

4、美国总统特朗普在接受媒体采访时表示,他正在考虑放宽对疫情的管控措施,希望美国在四月中旬以前可以做到“开放”。

5G7财长联合声明:正采取行动,增强国内国际政策协同,以应对新冠病毒;将不惜一切代价恢复信心和经济增长、保护就业及金融系统韧性和企业;承诺保护全球贸易和投资;正提供流动性和财政扩张以缓和新冠病毒经济影响;呼吁原油生产国保护市场稳定。

6、受疫情影响,日本首相安倍晋三与国际奥委会主席巴赫达成一致,东京奥运会确定将推迟至2021年举办,最晚不超过2021年夏天。这将是现代奥林匹克运动历史上第一届被推迟的奥运会。本届赛事名称依旧为“东京2020年奥运会和残奥会”。

7、美国众议院民主党提出2.5万亿美元刺激法案。日本央行与美联储达成893亿美元的货币互换便利协议。新西兰财长:银行将提供抵押贷款假期计划;已经同意将银行的核心融资比率从75%降低至50%。菲律宾下调银行准备金率200个基点。印尼央行行长:已经从外国卖家手中购买165万亿印尼卢比政府债券,来稳定市场。

8、国际金融协会发布报告,预计今年全球经济将负增长1.5%,其中发达经济体将萎缩3.3%,新兴经济体将仅增长1.1%。这是该机构3月第三次下调全球经济增长预期,凸显全球经济形势正日趋恶化。

9、国际航空运输协会认为,各大航空公司2020年营收将缩水2520亿美元;航空公司需要政府援助以存活;目前的情况对航空业来说是史上最糟;各大航空公司急需现金;要求政府买入航空公司债券。

10、意大利考虑新的总值180亿欧元政策措施来应对疫情。

11、英国央行宣布激活协议性定期回购便利,在326-42日期间进行,作为常规流动性保险便利的补充。

12、美国3Markit制造业PMI初值49.2,跌入萎缩区间,为20197月以来首次,该数值也创下2009年以来新低,预期42.8,前值50.73Markit服务业PMI初值为39.1,创历史新低,预期为42,前值为49.4

13、欧元区3月制造业PMI初值为44.8,预期为39,前值为49.23月服务业PMI初值为28.4,预期为39,前值为52.63月综合PMI初值为31.4,预期为38.8,前值为51.6

 

隔夜外盘回顾

1、美国三大股指集体暴涨。道指收涨逾2100点,涨幅11.37%,创1933年以来最大单日涨幅。标普500指数涨9.38%,纳指涨8.12%。雪佛龙涨超23%,波音涨近20%,领涨道指。苹果涨近10%,特斯拉涨超16%。美国大规模刺激计划呼之欲出。截至收盘,道指涨11.37%20704.91点,标普5009.38%2447.33点,纳指涨8.12%7417.86点。标普500指数收盘创200810月以来最大单日涨幅。

2、美国大型科技股多数收涨,苹果涨10.03%,亚马逊涨1.96%,奈飞跌0.82%,谷歌涨7.2%Facebook8.7%,微软涨9.09%

3、热门中概股集体上涨,阿里巴巴涨5.47%,京东涨6.22%,百度涨5.71%;信而富涨22%500彩票网涨20.8%,趣头条涨19.49%,微博涨3.99%,拼多多涨5.72%,蔚来汽车涨9.7%,网易涨8.38%

4、加拿大多伦多S&P/TSX综合指数收涨11.9%,创史上最大单日涨幅。

5、欧洲斯托克600指数收涨7.5%,创2008年金融危机以来最大单日涨幅。德国DAX指数收涨10.8%;法国CAC40指数收涨8.09%。英国富时100指数收涨9.05%。意大利富时MIB指数收涨8.9%,创20105月以来最大涨幅。

6、亚太股市收盘全线大涨。韩国综合指数涨8.6%,报1609.97点,创200811月以来最大升幅。日经225指数收盘涨7.13%,报18092.35点,创20162月中旬以来最大升幅;软银集团收涨近19%、连续第二日大涨。澳大利亚ASX200指数涨4.17%,报4735.7点。新西兰NZX50指数涨7.18%,报9109.15点。

7、韩国宣布总规模100万亿韩元的市场措施,将设立规模20万亿韩元债券稳定基金,规模10.7万亿韩元股票支持基金。将向资金紧张的公司提供17.8万亿韩元。

8、日本央行行长黑田东彦:目前预计ETF账面损失为2-3万亿日元, 日本房地产投资信托基金(J-REIT)的账面损失约为0.1万亿日元;正密切监控市场动态;日本央行能在长期获利。

9、据中国基金报,近一个月美股持续暴跌,做空美股投资者一个月账面利润高达3436.7亿美元(约合3.4万亿人民币)。目前美股空头依然净增加,这意味着看跌情绪并没有好转。

10、标普道琼斯指数有限公司:2019年四季度,标普500指数成分股公司股票回购金额达1816亿美元,环比增长3.2%,同比下降18.6%;苹果股票回购金额再次居首,达221亿美元,高于前一季度的176亿美元。

11、丰田汽车:将购买日本电报电话公司2000亿日元股份,和日本电报电话公司将结成商业和资本联盟。

12、工信部网络安全管理局就新浪微博App数据泄露问题开展问询约谈,要求其进一步采取有效措施,消除数据安全隐患;尽快完善隐私政策,规范用户个人信息收集使用行为。

1358同城以1.05亿美元现金收购优信B2B二手车网上拍卖业务。

14、耐克:第三财季营收101亿美元,市场预期98.01亿美元。第三财季净利润8.47亿美元,市场预期9.48亿美元。耐克盘后涨超6%

15、纽约证券交易所:2月下旬至3月中旬,卖空股份总额增加8.1%

16、苹果预计将在4月上旬重开线下门店;苹果将远程工作时间延迟至至少45日。

17、新加坡A50期指当月合约夜盘收盘较前收盘价涨2.14%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


 

国内期指行情回顾

1 期指行情回顾

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

2 期指持仓变化

 

3 期指成交变化

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

4 期指成交持仓排名变化

 

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

 

 

5 IF各合约基差走势

 

6 IH各合约基差走势

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

7 IC各合约基差走势

 

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

 

 

 

 

国内股市行情回顾

      

 

8 沪深股市主要行情数据

 

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

 

 

9 沪深两市现货近五日成交金额(亿元)

 

10 沪深两市现货成交趋势(亿元)

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

11 沪深两市行业涨跌排名

 

12 沪深两市个股涨跌数对比

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

13 A股资金流向(亿元)

 

14 三大期指现货指数资金流向(亿元)

 

料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

24日,沪深两市A股净流入资金33.93亿元,23日,沪深两市A股净流出资金637.75亿元,资金再度转为净流入;24日,沪深300净流入资金125.86亿元,23日,沪深300净流出资金134.48亿元,资金再度转为净流入;24日,中证500指净流入资金24.98亿元,23日,中证500指净流出资金114.18亿元,资金再度转为净流入。

 

15 两市融资余额(最新数据更新至前一交易日)

 

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

 

 

 

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