股指期货:期指或震荡整理,重点关注GDP等数据 0715

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期指或震荡整理,重点关注GDP等数据 

观点回顾:
20190709:期指或震荡整理
20190710:期指或略有企稳 关注通胀数据
20190711:美联储再释宽松信号 期指或有所反弹
20190712:期指或震荡整理为主 关注近期数据


 毛磊    
 021-32504851    
 maolei013138@gtjas.com    
证书编号:Z0011222   
 
【观点与策略】
今日期指或震荡整理,关注GDP等数据。IF主力合约IF1907支撑位3769和3754点,阻力位3823和3845点;IH主力合约IH1907支撑位2877和2865点,阻力位2918和2929点;IC主力合约IC1907支撑位4804和4785点,阻力位4872和4916点。6月货币金融数据总量上表现有所超预期,但结构问题依然存在。央行官员表示未来货币政策将坚持“以我为主”。6月出口增速回落,但好于预期,而进口增速低于预期,显示未来出口仍有压力。上证50指数第二大权重股(权重8.78%)贵州茅台发布业绩预告,略低于市场预期。另一只白马股东阿阿胶中报业绩净利大降近80%,蓝筹白马业绩进入证真期,关注财报对当前价值行情的影响。上周五陆股通北向资金净流入,美股收盘继续创高,期指前20大会员持仓显著偏多头。近期外部风险事件整体波澜不惊,“内因”成为指数走势主驱动。在经济数据略偏弱,政策面在地产信托等领域部分开始强调防范风险的情况下,预计指数反弹空间有限,操作上以区间思路或反弹后逢高做空思路操作,重点关注今日GDP等数据,注意止盈止损。

【财经数据发布及重要事件提醒】
【国内】 
时间 事件
2019/7/15     9:30 70个大中城市住宅销售价格月度报告
2019/7/15     10:00 二季度GDP,6月工业增加值、投资、消费数据
2019/7/18 6月银行结售汇数据
2019/7/27     9:30 6月工业企业利润
2019/7/31     9:00 7月官方制造业PMI
 
【国际】 
时间 事件
2019/7/15    20:50 美国FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话
2019/7/16    20:15 美国亚特兰大联储主席博斯蒂克参与一场与美联储相关的会议
2019/7/18    2:00 美联储公布经济褐皮书
2019/7/11    2:00 美联储公布6月货币政策会议纪要
2019/7/18    21:30 亚特兰大联储主席博斯蒂克在田纳西州发表讲话
2019/7/19    2:15 美联储威廉姆斯发表讲话
2019/7/19    23:5 美联储布拉德发表讲话

【财经资讯】
中国6月新增人民币贷款为1.66万亿元,预期1.675万亿元,前值1.18万亿元。6月M2同比增长8.5%,预期8.6%,前值8.5%。6月社会融资规模增量为2.26万亿元,比上年同期多7705亿元,前值为1.4万亿元。

上半年人民币贷款增加9.67万亿元,同比多增6440亿元。住户部门贷款增加3.76万亿元,短期贷款增加1万亿元,中长期贷款增加2.75万亿元;非金融企业及机关团体贷款增加6.26万亿元,短期贷款增加1.47万亿元,中长期贷款增加3.48万亿元,票据融资增加1.18万亿元。

央行货币政策司司长孙国峰:中国利率水平去年来一直在降低,未来货币政策将坚持“以我为主”,根据中国的经济形势、价格变化及时进行预调微调;将继续完善“三档两优”存款准备金率框架,综合运用多种货币政策工具,促进经济平稳健康发展;灵活把握公开市场操作的力度和节奏,保持流动性合理充裕;下一步利率市场化的关键点是推进贷款利率进一步市场化。

央行调查统计司司长阮健弘:M2增速平稳有三原因,银行贷款总体保持较快增长、银行债券投资增速较快、商业银行以股权投资方式对非银行金融机构融出资金规模的降幅有所收窄,银行表外资金大幅下降的情况明显有所缓和,银行派生资金能力有所增强。

以美元计,中国6月出口同比降1.3%,预期降2.3%,前值增1.1%;进口降7.3%,预期降2.5%,前值降8.5%。以人民币计,6月出口同比增6.1%,预期增6.9%,前值增7.7%;进口降0.4%,预期增3.7%,前值降2.5%;贸易顺差3451.8亿元,前值2791.2亿元。中国1-6月出口(以人民币计)同比增6.1%;进口增1.4%;贸易顺差1.23万亿元,扩大41.6%。

海关总署:上半年,我国对欧盟进出口总值为2.3万亿元,增长11.2%;对美国出口1.35万亿元,同比下降2.6%;自美进口3993.8亿元,同比下降25.7%;贸易顺差9548.1亿元,扩大12%;中美经贸摩擦给中国外贸带来一定压力,但影响总体可控。

海关总署:上半年我国外贸进出口总体平稳,稳中有进,外贸高质量发展有序推进。同时我们看到,尽管当前外部环境复杂严峻,我国外贸平稳运行面临一系列挑战,但我国外贸发展长期向好的基本面没有改变,外贸结构优化、动能转换加快的趋势没有改变。

中央发文要求做好财政收支预算管理,支持落实减税降费,同时多渠道开源弥补减收,过“紧日子”压减一般性支出,硬化预算支出约束,提高财政资金使用效率,做好预算调整,确保财政收支平衡。

央行上周五未开展逆回购操作,当日有1000亿元逆回购到期,实现净回笼1000亿元。央行连续第15个工作日暂停逆回购操作。本周央行公开市场有1885亿元MLF到期,无正逆回购和央票到期。Shibor普遍上行,隔夜品种上行23.7bp报2.235%,7天期上行6.2bp报2.559%。

科创板会否纳入MSCI指数系列?MSCI官方回应称,正在密切关注;对于计划推出的MSCI中国ESG指数(包括中国ESG领导者指数),目前还在和客户协调之中。

美联储埃文斯:目前的政策“大致是中性的”,但如果目标是为了提升通胀,政策可能会更加宽松;预计美国2019年经济增速在2%左右,接近可持续的趋势;考虑到通胀和全球放缓,或将支持降息。

美国财长努钦警告称:美国或于9月初触及债务上限;呼吁国会在8月休会前提高债务上限。

【隔夜外盘回顾】
美国三大股指均创收盘历史新高。标普500指数史上首次收在3000点之上。道指收涨逾240点。特斯拉、英特尔均涨2.7%,领涨道指。优信大涨近15%,拟1亿美金出售贷款便利相关业务。截至收盘,道指涨0.9%报27332.03点,标普500涨0.46%报3013.77点,纳指涨0.59%报8244.14点。上周,道指涨1.52%,纳指涨1.01%,标普500指数涨0.78%,均连涨两周。

美国大型科技股多数收涨,苹果涨0.77%,亚马逊涨0.5%,奈飞跌1.65%,谷歌涨0.11%,Facebook涨1.81%,微软涨0.36%。中概股收盘涨跌互现,阿里巴巴涨1.53%,京东涨1.87%,百度涨0.13%;美美证券涨25.68%,优信涨14.96%,稳盛金融涨10.24%,极光涨9.98%;盛世乐居跌19.08%,达内科技跌9.35%,蘑菇街跌6.51%,趣店跌4.46%。

欧洲三大股指收盘涨跌互现。德国DAX指数跌0.07%报12323.32点,周跌1.95%;法国CAC40指数涨0.38%报5572.86点,周跌0.37%;英国富时100指数跌0.05%报7505.97点,周跌0.62%。

亚太股市收盘涨跌互现,上周涨跌互现;韩国综合指数涨0.29%,周跌0.25%。日经225指数涨0.20%,周跌0.28%。澳大利亚ASX200指数跌0.3%,周跌0.65%。新西兰NZX50指数涨0.13%,周涨0.81%。

新加坡A50期指当月合约夜盘收盘较前收盘价跌0.35%。

 


【国内期指行情回顾】
图1 期指行情回顾
 
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

图2 期指持仓变化  图3 期指成交变化
   
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所  资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

图4 期指成交持仓排名变化
 
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

图5 IF各合约基差走势  图6 IH各合约基差走势
   
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所  资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

图7 IC各合约基差走势 
  
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 

【国内股市行情回顾】
 12日早盘三大股指开盘涨跌不一,开盘之后在化工等板块的带动下,三大股指全线飘红,随后冲高回落,临近午盘银行股异动,带领指数再度走强,午后两市整体维持窄幅震荡,大金融板块护盘。整体来看,市场情绪依旧较弱,成交量继续萎缩,北向资金流入约17亿元。截止收盘,沪指报2930.55点,涨0.44%,深成指报9213.38点,涨0.66%;创指报1518.07点,涨0.26%。从盘面上看,化工板块、OLED、银行、医疗器械居板块涨幅榜前列,黄金、ETC、科创板对标、电子元件居跌幅榜前列。

图8 沪深股市主要行情数据
 
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 


图9 沪深两市现货近五日成交金额(亿元)  图10 沪深两市现货成交趋势(亿元)
   
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所  资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

图11 沪深两市行业涨跌排名  图12 沪深两市个股涨跌数对比
   
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所  资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

图13 A股资金流向(亿元)  图14 三大期指现货指数资金流向(亿元)
   
料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所  资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

11日,沪深两市A股净流出资金192.17亿元,10日,沪深两市A股净流出资金315.02亿元,资金持续净流出;11日,沪深300净流出资金41.65亿元,10日,沪深300净流出资金58.93亿元,资金持续净流出;11日,中证500指净流出资金25.72亿元,10日,中证500指净流出资金64.41亿元,资金持续净流出。


图15 两市融资余额(最新数据更新至前一交易日) 
  
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 

【技术分析】
从三大期指当月合约一小时K线图来看,整体出现反弹走势,MACD红柱放大。KDJ指标金叉。布林通道开口走平, K线在中轨处运行,整体态势转强。


 

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