股指期货:美联储再释宽松信号 期指或有所反弹 0711

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美联储再释宽松信号 期指或有所反弹 

观点回顾:
20190705:期指或震荡整理
20190708:美联储鸽派预期修正 期指或略偏弱震荡
20190709:期指或震荡整理
20190710:期指或略有企稳 关注通胀数据


 毛磊    
 021-32504851    
 maolei013138@gtjas.com    
证书编号:Z0011222   
 
【观点与策略】
美联储再释宽松信号,期指或有所反弹。IF主力合约IF1907支撑位3735和3697点,阻力位3805和3828点;IH主力合约IH1907支撑位2852和2823点,阻力位2898和2913点;IC主力合约IC1907支撑位4762和4714点,阻力位4860和4902点。美联储主席释放降息信号,隔夜外盘包括新加坡A50期指上涨。昨日期指前20大会员持仓变动偏多头。昨日期指在出现一定利多的情况下,盘中依然出现近期新低,短线有超卖迹象。在贸易摩擦、美联储宽松均有利多的情况下,预计今日期指将出现反弹。不过也须谨防冲高回落。后期关注经济金融数据及国内政策面导向。操作上以区间思路操作,注意止盈止损。

【财经数据发布及重要事件提醒】
【国内】 
时间 事件
2019/7/10-15  不定期 6月货币信贷数据
2019/7/12 6月进出口数据
2019/7/15     10:00 二季度GDP,6月工业增加值、投资、消费数据
2019/7/18 6月银行结售汇数据
 
【国际】 
时间 事件
2019/7/11    19:30 欧央行公布6月货币政策会议纪要
2019/7/11    22:00 美联储主席鲍威尔在参议院金融委员会就美国半年度货币政策报告作证词陈述
2019/7/12     0:15 亚特兰大联储主席博斯蒂克在财政会议上就货币政策发表讲话
2019/7/12     1:30 纽约联储主席威廉姆斯就地区经济主题发言

【财经资讯】
《新闻联播》的主要内容有:1、走在前 作表率——习近平总书记在中央和国家机关党的建设工作会议上的重要讲话引发热烈反响;2、人民日报评论员文章:在加强党的建设上走在前作表率——论学习贯彻习近平总书记在中央和国家机关党的建设工作会议重要讲话;3、【央视快评】全面提高中央和国家机关党的建设质量;4、李克强主持召开国务院常务会议;5、中办 国办印发《关于加快推进公共法律服务体系建设的意见》;6、【“不忘初心、牢记使命”主题教育进行时】靠前攻坚守初心 脱贫一线担使命; 7、【国际锐评】美企图“以台制华”是在玩火;8、“中美经贸关系:现状与前景”研讨会在港举行。

中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话,就落实两国元首大阪会晤共识交换意见。商务部部长钟山参加通话。商务部网站信息显示,美国政府表示,将免除从医疗设备到关键电容器等110种中国产品的高额关税。特斯拉的一些中国制造的汽车电路没有获得豁免。

国务院常务会议确定进一步稳外贸措施,研究继续降低进口关税总水平,完善出口退税政策,创造条件提高人民币结算便利度,要加强政策储备并适时推出;要求切实做好降低社保费率工作,确保基本养老金按时足额发放,并决定全面推开划转部分国有资本充实社保基金;部署中央预算执行和其他财政收支审计查出问题整改工作。

统计局:中国6月CPI同比上涨2.7%,预期2.7%,前值2.7%。6月份PPI同比持平,环比下降0.3%;工业生产者购进价格同比下降0.3%,环比下降0.1%。6月份CPI涨幅稳定,鲜果价格上涨42.7%,涨幅比上月扩大16个百分点,影响CPI上涨约0.71个百分点;猪肉价格上涨21.1%,涨幅比上月扩大2.9个百分点,影响CPI上涨约0.45个百分点。华泰宏观评6月物价:6月或7月CPI同比增速或是年内的高点,预计年内高点低于3%。

央行周三未开展逆回购操作,当日有200亿元逆回购到期,净回笼200亿元。央行公开市场公告措辞有变,公告称银行体系流动性总量处于合理充裕水平,此前连续称流动性处于较高水平。Shibor涨跌互现,短端品种上行幅度收窄,7天期上行0.3bp报2.543%。

北向资金净流出16.38亿元,连续三日净流出,中国平安遭净卖出3.06亿元,连续四日遭净卖出,7月以来已累计净卖出24.9亿元;中国国旅逆市获净买入1.21亿元。

经济参考报:近日至少有十家信托公司陆续收到“窗口指导”,要求加强房地产信托领域风险防控,控制房地产信托规模。对于面临偿债高峰期的房地产行业来说,这是个坏消息。

中汽协:中国6月乘用车销量172.8万辆,同比下降7.8%;6月汽车销量报205.6万辆,同比下降9.6%,降幅比上月缩小6.8个百分点;6月新能源汽车销量15.2万辆,同比增长80%,其中燃料电池汽车产销同比分别增长7.2倍和7.8倍。

美联储主席鲍威尔:贸易不确定性和对全球经济的担忧似乎继续给美国经济前景带来压力。重申美联储将“酌情”维持美国经济增长。美联储的基本预期是,美国经济增长将保持稳定,劳动力市场保持强劲,通胀率将回升至美联储2%的目标。美联储主席鲍威尔:美国经济长期面临的挑战包括高企且不断在增长的联邦债务及相对停滞的处于中低水平的收入。美国消费者支出增长于第一季度表现疲软,但数据显示有所回升,并以稳健的步伐发展。

美联储会议纪要:多数美联储官员认为风险上升的情况下可能会导致更大幅度的降息;几位官员尚未预计会出现大幅降息的情况;许多官员认为6月风险偏向下行;一名官员认为降息将导致金融不平衡风险;几位官员认为如果即将公布的数据显示经济形势进一步恶化,降息可能是合适的。

【隔夜外盘回顾】
美国三大股指集体收涨,纳指创收盘新高。美联储降息预期增加。科技股领涨,苹果涨近1%。油价大涨逾4%,能源股走高,雪佛龙涨1.7%。截至收盘,道指涨0.29%报26860.2点,标普500涨0.45%报2993.07点,纳指涨0.75%报8202.53点。

美国大型科技股集体收涨,苹果涨0.99%,亚马逊涨1.46%,奈飞涨0.28%,谷歌涨1.48%,Facebook涨1.77%,微软涨1.02%。能源股集体收涨,埃克森美孚涨1.43%,雪佛龙涨1.69%,康菲石油涨2.22%,斯伦贝谢涨1.07%,EOG能源涨1.65%。中概股收盘涨跌不一,阿里巴巴跌1.08%,京东跌0.13%,百度跌0.35%;天地荟涨16.28%,易车涨8.95%,极光涨5.35%,宜人贷涨4.68%;美美证券跌28.67%,泰克飞石跌12.07%,唯品会跌7.39%,搜房网跌6.43%,趣头条跌5.97%。

欧洲三大股指连续四日集体收跌。德国DAX指数跌0.51%报12373.41点,法国CAC40指数跌0.08%报5567.59点,英国富时100指数跌0.08%报7530.69点。

亚太股市收盘涨跌互现。韩国综合指数涨0.33%;日经225指数跌0.15%;澳大利亚ASX200指数涨0.40%;新西兰NZX50指数涨1.06%。

新加坡A50期指当月合约夜盘收盘较前收盘价涨0.56%。

 


【国内期指行情回顾】
图1 期指行情回顾
 
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

图2 期指持仓变化  图3 期指成交变化
   
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所  资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

图4 期指成交持仓排名变化
 
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

图5 IF各合约基差走势  图6 IH各合约基差走势
   
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所  资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

图7 IC各合约基差走势 
  
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 

【国内股市行情回顾】
 10日早盘三大股指集体高开,开盘之后股指快速下挫先后翻绿,沪指盘中触底后小幅回升,午后三大股指延续弱势,临近收盘沪指小幅反弹。整体上看市场观望情绪升温,两市成交量进一步萎缩,热点板块持续性较差,个股跌多涨少。截止收盘,沪指报2915.30点,跌0.44%,深成指报9166.15点,跌0.35%;创指报1510.43点,跌0.48%。从盘面上看,华为海思概念、医疗器械概念领涨,农业养殖业、新能源汽车、猪肉、水泥等板块跌幅明显。

图8 沪深股市主要行情数据
 
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 


图9 沪深两市现货近五日成交金额(亿元)  图10 沪深两市现货成交趋势(亿元)
   
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所  资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

图11 沪深两市行业涨跌排名  图12 沪深两市个股涨跌数对比
   
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所  资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

图13 A股资金流向(亿元)  图14 三大期指现货指数资金流向(亿元)
   
料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所  资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

10日,沪深两市A股净流出资金315.02亿元,9日,沪深两市A股净流出资金123.18亿元,资金持续净流出;10日,沪深300净流出资金58.93亿元,9日,沪深300净流出资金34.81亿元,资金持续净流出;10日,中证500指净流出资金64.41亿元,9日,中证500指净流出资金16.24亿元,资金持续净流出。


图15 两市融资余额(最新数据更新至前一交易日) 
  
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 

【技术分析】
从三大期指当月合约一小时K线图来看,整体出现企稳,但大势仍偏弱,MACD绿柱缩窄。KDJ指标金叉。布林通道开口向下走平, K线自下轨处回升,整体态势偏弱。


 

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