国债:期债或震荡为主 1108

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【观点与策略】

期债或震荡为主。TS1812支撑位99.785元,压力位99.985元;TF1812支撑位98.270元,压力位98.660元;T1812支撑位95.695元,压力位96.275元。首先,随着原油以及蔬菜价格回落,通胀担忧有所消退,其次,人民币汇率企稳,使得货币政策可以延续宽松;但是近期政府大举出台政策支持鼓励民企,有利于民企摆脱困境,提升融资需求,并经济基本面有一定支撑,对期债有一定压制。总体我们认为期债震荡为主。

 

昨日国债期市

2年期国债期货主力合约TS1812开盘99.755元,最高99.900元,最低99.715元,收盘99.885元,上涨0.130元,涨幅0.13%,振幅0.185元,成交-73手,较昨日减少73手,持仓1949手,减仓430手。5年期国债期货主力合约TF1812开盘98.330元,最高98.510元,最低98.325元,收盘98.465元,上涨0.125元,涨幅0.13%,振幅0.185元,成交5927手,较昨日增加18手,持仓14339手,减仓1053手。10年期国债期货主力合约T1812开盘95.810元,最高96.040元,最低95.760元,收盘95.985元,上涨0.185元,涨幅0.19%,振幅0.280元,成交33942手,较昨日减少7496手,持仓52060手,减仓3697手。

【昨日国债现市】

2年期活跃CTD券为160002.IBIRR2.77%5年期活跃CTD券为160014.IBIRR4.23%10年期活跃CTD券为160010.IBIRR4.36%,目前R0072.12%

除个别期限外,利率债市场收益率整体小幅下行。具体来看,SKY_3M稳定在2.28%SKY_10Y下行3BP3.48%。信用债收益率小幅波动。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA3M期限收益率下行1BP3.25%3年期收益率下行1BP3.99%5年期收益率下行2BP4.23%。中债中短期票据收益率曲线(A1年期收益率维持在10.08%

货币市场方面,117日银行间质押式回购市场共成交33111亿元,增加3.43%。其中,隔夜收于2.11%,较前一交易日下跌19bp7天收于2.12%,较前一交易日下跌28bp;中期方面,14天收于2.75%,较前一交易日下跌2bp;长期方面,1个月收于2.80%,较前一交易日下跌18bp3个月收于4.30%,较前一交易日上涨26bp

 

【财经资讯】

117央行公告,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,117日不开展逆回购操作。

 

【市场观察】

人民币汇率方面,人民币兑美元中间价调升10个基点,报6.9065

沪深两市小幅下跌,上证综指下跌18.02点(或-0.68%)至2641.34点,深证成指下跌39.21点(或-0.50%)至7752.04点,创业板指下跌3.34点(或-0.25%)至1345.77点。

 

【技术分析】

技术上,TF1812上涨,截止收盘日K线收于20日线上方,目前20日线向下,K线位于布林带上轨附近,布林带轨距较大,MACD指标动能柱红色,DIFF线和DEA线在零轴上方,KDJ指标接近超买区。TS1812T1812全天走势与TF1812相似。

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