关于铜期权上市交易有关事项的通知

尊敬的客户:

经中国证监会批准同意,上海期货交易所将开展铜期权交易,现将有关事项通知如下:
  一、上市时间
  铜期权自2018921日(周五)起上市交易,当日8:55-9:00集合竞价,9:00开盘。

二、交易时间
  每周一至周五,09:00-10:1510:30-11:3013:30-15:00,连续交易时间,每周一至周五21:00-次日01:00。法定节假日(不包含周六和周日)前第一个工作日的连续交易时间段不进行交易。
  三、合约
  CU1901CU1902CU1903CU1904CU1905CU1906CU1907CU1908CU1909对应的期权合约。
  四、基准价
  由上海期货交易所在上市前一交易日公布。
  计算公式为布莱克(BLACK)欧式期货期权定价模型,其中无风险利率取央行一年期存款利率,所有月份系列期权合约波动率取标的期货主力合约90天的历史波动率。
  五、每次最大下单数量
  100手。
  六、行权与履约
  客户在期权合约到期日可提交行权、放弃、对冲指令。

业务类型

申请时间

申请渠道

到期日提交行权申请

到期日15:15之前

交易终端

到期日提交放弃申请

到期日15:15之前

交易终端

行权前双向期权持仓对冲平仓申请

到期日15:15之前

交易终端

行权后双向期货持仓对冲平仓申请

到期日15:15之前

交易终端

履约后双向期货持仓对冲平仓申请

到期日15:15之前

交易终端

做市商期权持仓不自对冲申请

非到期日15:00之前

到期日15:15之前

交易终端

期权的买方行权时,应确保可用资金满足行权资金要求。对资金不足的行权申请,我司系统将拒绝。

客户的行权、放弃、对冲指令应通过客户端进行下达,我司不接受除客户端指令外的指令申请,我司不代为客户下达行权指令。

期权到期日客户应在1515之前确保可用资金充足,15:15之前的资金变化计入行权验资,15:15之后的资金变化不计入行权验资。

期权合约最后交易日,对于客户提交到期期权平仓单未成交的,若闭市前未撤销,客户将无法再通过交易客户端提交行权、放弃、对冲指令。

期权到期日1515之后,我司对客户未处理的期权持仓进行处理,处理原则如下:

(一)实值但资金不足的到期期权持仓进行批量放弃。放弃时按照实值额/客户保证金由小到大的顺序进行。

(二)其他到期期权持仓按交易所规则处理。

七、持仓限额管理
  期权合约与期货合约分开限仓。
  非期货公司会员和客户持有的某月份期权合约所有看涨期权的买持仓量和看跌期权的卖持仓量之和、看跌期权的买持仓量和看涨期权的卖持仓量之和,分别不得超过如下表所示的持仓限额。
  具有实际控制关系的账户按照同一个账户管理。

标的期货合约挂牌至交割月份前第二月

标的期货合约交割月前第一月

限仓数额(手,单边)

限仓数额(手,单边)

非期货公司会员

客户

做市商

非期货公司会员

客户

做市商

6000

3000

10000

1200

800

3200

客户因期权行权超出期货限仓标准的,应在我司规定的时间内调整至期货交易所规定的限仓标准,否则,我司有权按照期货经纪合同的约定进行强行平仓处理。

八、套期保值交易头寸管理
  铜期货和铜期权可以共用获批的套期保值交易头寸。

九、期权交易实行保证金制度。期权卖方交易保证金的收取标准为下列两者中较大者:

(一)期权合约结算价×标的期货合约交易单位+标的期货合约交易保证金-(1/2×期权虚值额;

(二)期权合约结算价×标的期货合约交易单位+1/2×标的期货合约交易保证金。

其中,标的铜期货合约的公司交易保证金标准为12%

  十、相关费用
  交易手续费15/手,平今仓暂免收交易手续费。
  行权(履约)手续费15/手;行权前期权自对冲手续费为15/手,行权后期货自对冲暂免收手续费;做市商期权自对冲暂免收手续费。
  十一、合约询价
  非期货公司会员和客户可以向做市商询价所有已挂牌期权合约。询价请求应当指明合约代码,对同一期权合约的询价时间间隔不应低于60秒。当某一期权合约最优买卖价差小于等于如下表所示价差时,不得询价。

十二、交易权限开通
  投资者通过登录中国期货业协会的考试平台进行在线知识测试,测试分数需达到90分及以上。投资者可以根据《上海期货交易所期权投资者适当性管理办法》向我司申请开通期权交易权限。

十三、强行平仓规则和程序

(一)强平目的

化解客户的交易风险,维护客户的利益,最大程度减少公司的穿仓损失。

(二)强平依据

客户与期货公司签署的《国泰君安期货经纪合同》及《期权交易补充协议》中合同的风险控制章节:

当乙方资产账户客户风险率大于100%时,甲方将于当日交易结算报告中向乙方发出追加保证金通知,乙方应在下一交易日开盘前追加保证金,直至可用资金大于零,否则,甲方有权对乙方资产账户的持仓进行部分或全部强行平仓处理。乙方承担由此产生的后果。

当乙方资产账户的交易所风险率大于100%时,甲方有权在不通知乙方的情况下随时对乙方资产账户的持仓进行部分或全部强行平仓处理。乙方承担由此产生的后果。

在期货交易所对合约有限仓规定的情况下,乙方持有的相关未平仓合约数量在交易所规定的最后期限前五个交易日仍不符合持仓规定的,甲方有权对其不合规持仓部分或全部强行平仓,直至符合交易所规定。乙方承担由此产生的后果。

在期货交易所或结算机构根据有关规定要求甲方对乙方持有的未平仓合约强行平仓的情况下,甲方有权未经乙方同意,按照期货交易所或结算机构的要求和甲方相关规则对其持有的未平仓合约强行平仓。乙方承担由此产生的后果。

(三)强平条件

当某一期货账户出现下列情况之一时,就可能被实施强行平仓:

1、上一交易日结算后客户风险率大于100%,且未在规定时间内将保证金追加到位或自行平仓化解风险,客户风险率仍维持在100%以上的;或虽有入金或平仓操作,但账户风险仍然较大的;

2、交易所风险率大于100%的;

3、违反交易所相关规定的;

4、公司认为有必要强平的其它情况。

(四)追加保证金、强行平仓的通知

公司通过中国期货市场监控中心查询系统、短信等方式对客户进行风控通知,客户有义务关注自己期货交易账户的交易、资金、持仓情况和风险率,及时追加足额资金或自行平仓,以化解交易风险。

 

以上交易规则及风控规则请您知悉,如有其他问题可详询客服热线:95521

特此通知。

 

国泰君安期货有限公司
2018
920

期货市场监控中心|国泰君安证券|国泰君安(香港)|国联安基金|国泰君安创新投资| 友情链接:
版权所有© 2018 国泰君安期货有限公司

国泰君安期货

微信订阅号

国泰君安微期货

微信服务号