铜:贸易战风险,铜价下跌 0712

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【隔夜内盘】

日盘:沪铜主力1809合约开49570/吨,最高49750/吨,最低47520/吨,收报48120/吨,跌1640/吨,跌幅3.30%,成交增加33.2万手至54.1万手,持仓增加14854手至20.4万手。

夜盘:沪铜主力1809约开48250/吨,最高48440/吨,最低47780/吨,最终收报48360/吨,涨240/吨,涨幅0.50%

 

【隔夜外盘】

伦铜开6328美元/吨,最高6328美元/吨,最低6081/吨,尾盘收报6135/吨,跌210美元/吨,跌幅3.31%

 

【基本面】

1、铜现货价格暴跌

长江现货:48150-48170/吨,跌1530/吨;上海现货:48050-48150/吨,跌1550/吨;南储现货:48160-48360/吨,跌1540/吨。

2、下游补库不足,市场成交不乐观

上海电解铜现货对当月合约报贴水30/-升水20/吨,平水铜成交价格47900/-48080/吨,升水铜成交价格47920/-48120/吨。市场货源增加,下游及贸易商买货不足,市场成交不乐观。

3、铜库存减少

SHFE铜库存减少2350吨至132868吨;LME铜库减少5150吨至265475吨。

4、隔夜新闻

美国5月批发库存环比终值 0.6%,预期 0.5%,初值 0.5%

美国6PPI环比升0.3%,预期升0.2%,前值升0.5%;同比升3.4%,预期升3.1%,前值升3.1%6月核心PPI环比升0.3%,预期升0.2%,前值升0.3%;同比升2.8%,预期升2.6%,前值升2.4%

美联储埃文斯:美国经济基本面相当强劲;经济状况可以适应进一步的加息;通胀前景展望维持在2%;鉴于经济动能强劲,对于今年加息三次还是四次的分歧并不大。

美国政府数据显示,由于对现有企业的收购大幅减少,2017年美国吸引的外国直接投资下降了32%,至2596亿美元。

欧洲央行政策委员在首次加息的时间点上存在分歧,部分欧洲央行委员认为2019年秋天才会加息,其他欧洲央行委员则预计最早加息时间为7月。

央行周二不开展公开市场操作。当日有400亿元逆回购到期,净回笼400亿元。

商务部就美方公布拟对我2000亿美元输美产品加征关税清单发表谈话:中方对美方的行为感到震惊,为了维护国家核心利益和人民根本利益,中国政府将一如既往,不得不作出必要反制。

行业面: Chuquicamata 工会第三号秘书表示,Codelco在智利的Chuquicamata矿将罢工并停工24小时,罢工可能会在未来两周内发生。印度国家绿色法庭驳回韦丹塔资源要求重启铜冶炼厂的申诉

 

【技术分析】

沪铜1809合约价格小幅震荡,MACD绿柱增长,快慢线延续向下,5日均线压力较重,短期铜价或仍有可能回落。

 

【观点和操作建议】

美国6PPI环比好于预期,同比增速高于预期和前值,创201111月来最大增幅。美联储官员表示,美国经济基本面相当强劲,通胀前景展望维持在2%,今年加息3-4次。美国宣布将对额外2000亿美元中国商品加征10%的关税,商务部发表谈话,将作出必要反制。从现货市场看,下游补库不足,市场成交不乐观。总的来看,美国通胀良好,维持年内3-4次的加息步伐,但中美贸易战增加市场风险,市场悲观情绪蔓延,铜价持续承压。我们认为,沪铜1809合约价格将弱势下跌,支撑47500/吨,阻力49000/吨。

 

 

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