棕榈油:短线偏空 0712

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【隔夜内盘】

日盘:昨日棕榈油主力1809合约收盘4654/吨,较前日结算价跌78/吨,跌幅1.65%全天成交减少63404手至27.5万手,持仓增加8816手至35.6万手。

    夜盘:棕榈油主力1809合约收盘4684/吨,较昨日收盘价跌0.13%

   

【隔夜外盘】

马来西亚BMD市场9收盘2204林吉特/吨,较昨日收盘价跌2.43%

 

【基本面】

1、产量:6月,马来西亚棕榈油产量继续减少。MPOB报告,马来西亚6月棕榈油产量133万吨,较上月下滑12.6%,为一年半低点且是2007年同期以来最低水平,产量下降主要是因为6月假期多导致劳动力短缺和收割推迟。

2、出口:6月,马来西亚棕榈油出口继续下降MPOB报告马来6月份出口113万吨较上月下滑12.6%,主要因印度和中国等主要购买国需求放缓71-10,马来棕榈油出口较上月同期下滑检验公司AmSpec agri公布的数据显示,马来71-10棕榈油出口较上月同期下滑14.4%324,947

3、库存:6月,马来西亚棕榈油库存触底回升MPOB报告,6月末马来西亚棕榈油库存为219万吨,较5月末环比小幅回升0.8%终结五个月的连降

4、现货价格:711日,国内港口24度棕榈油现货价格下跌。广州(基准)报价4670/吨(-80),张家港(升水50)报价4760/吨(-20),天津港(升水100)报价4750/吨(-60)。

5、进口利润:711日,棕榈油进口成本有所下跌。马来西亚24度棕榈油FOB报价585美元/吨(-2)。

 

【技术分析】

昨日P1809低开高走收小阳星,短期均线空头排列,日KDJ空头排列,周KDJ空头排列P1809技术上偏空。

 

【观点和操作建议】

昨日马棕继续下跌,国内棕榈油走势偏弱。本周二MPOB发布月度报告,6月马来棕榈油产量、出口继续下降,库存触底回升,报告偏空。短期来看棕榈油产地开始增库存、出口较差,国内棕榈油后期到港压力较大,棕榈油基本面仍疲弱;中长期来看,马来树龄面临老化问题,产地增产潜力存疑,而后期如果原油价格偏强对棕榈油生柴需求将有所提振。隔夜原油价格大幅下跌,预计对今日棕榈油期价有所拖累,操作上建议短线偏空思路操作为主。

操作上建议短线偏空操作,关注前低4600附近的支撑想过。P1809支撑位参考4600,阻力位参考5日均线。

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