铜:贸易风险,铜价回落 0711

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【隔夜内盘】

日盘:沪铜主力1809合约开49700/吨,最高50000/吨,最低49580/吨,收报49760/吨,跌230/吨,跌幅0.46%,成交减少76122手至21.0万手,持仓增加6764手至18.9万手。

夜盘:沪铜主力1809约开49570/吨,最高49750/吨,最低49240/吨,最终收报49490/吨,跌270/吨,跌幅0.54%

 

【隔夜外盘】

伦铜开6424美元/吨,最高6441美元/吨,最低6301/吨,尾盘收报6345/吨,跌60美元/吨,跌幅0.93%

 

【基本面】

1、铜现货价格上涨

长江现货:49680-49700/吨,涨60/吨;上海现货:49600-49700/吨,涨100/吨;南储现货:49700-49900/吨,涨40/吨。

2、下游补库不足,市场成交一般

上海电解铜现货对当月合约报贴水40/-升水10/吨,平水铜成交价格49580/-49640/吨,升水铜成交价格49600/-49670/吨。市场货源增加,下游补库不足,市场成交一般。

3LME铜库存减少

SHFE铜库存减少1678吨至135218吨;LME铜库增加75吨至270625吨。

4、隔夜新闻

美国劳工部JOLTS数据显示,5月职位空缺为663.8万,为连续第二个月出现职位空缺高于求职人数。5月美国自主离职人数也创下历史新高,从4月的334.9万上升至5月的356万,增幅为21.2万,创201512月以来最大月度增幅。

第五轮中德政府磋商联合声明,双方致力于通过世界贸易组织现有机制解决贸易争端,反对一切形式的保护主义。双方严格保护知识产权,不强制外国企业转让技术。

英国5GDP环比升0.3%,创去年11月以来新高,预期升0.3%;同比升1.5%,预期升1.4%,前值升1.5%;截至5月的三个月GDP环比升0.2%,预期升0.2%

日本6PPI环比 0.2%,预期 0.2%,前值 0.6%。日本6PPI同比 2.8%,预期 2.8%,前值 2.7%

央行周二不开展公开市场操作,当日有300亿元逆回购到期,净回笼300亿元。

中国6CPI同比上涨1.9%,前值1.8%6PPI同比增4.7%,增速创年内新高,前值4.1%6PPI同比上涨4.7%,增速创年内新高,前值4.1%。通胀仍旧维持温和扩张态势,通胀难以对货币政策形成掣肘。

行业面: Chuquicamata 工会第三号秘书表示,Codelco在智利的Chuquicamata矿将罢工并停工24小时,罢工可能会在未来两周内发生。印度国家绿色法庭驳回韦丹塔资源要求重启铜冶炼厂的申诉

 

【技术分析】

沪铜1809合约价格小幅震荡,MACD绿柱缩窄,但快慢线延续向下,5日均线压力较重,短期铜价或仍有可能回落。

 

【观点和操作建议】

美国就业市场表现良好,5月职位空缺高于求职人数。中德政府磋商联合声明,双方致力于通过世界贸易组织现有机制解决贸易争端,反对保护主义。中国6CPI同比上涨超前值,PPI同比增速创年内新高,通胀仍旧维持温和扩张态势。从现货市场看,下游补库不足,市场成交一般。总的来看,美国就业良好,但贸易问题依然是影响价格的主要因素,如果中美贸易摩擦再次蔓延,铜价将继续承压。我们认为,沪铜1809合约价格将弱势下跌,支撑48800/吨,阻力50000/吨。

 

 

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