原油:三市原油涨跌不一,市场混乱突显矛盾 0709

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【隔夜外盘】

  上期所原油期货主力合约SC1809夜盘收跌0.3%,报495.7元;WTI跌0.21报73.94;布伦特换月跌1.93报77.30。

【基本面】
* 如果伊朗供给削减,那么油价可能会达到100美元/桶。(伊朗石油部通讯社SHANA)
* 洲际交易所(ICE)持仓周报:至7月3日当周,投机者所持布伦特原油净多头头寸增加4,170手合约,至457,388手合约。至7月3日当周,投机者所持布伦特汽油净多头头寸减少4,526手合约,至151,195手合约。
* 美国油服贝克休斯周报:美国至7月6日当周石油钻井数增加5台,至863台。美国至7月6日当周天然气钻井数维持在187台不变,总钻井数增加5台,至1052台。
* 俄罗斯外长拉夫罗夫:伊朗核协议参与方将寻求不受美国"冲动"影响与伊朗开展贸易的方式。
* 【美银美林:伊朗原油出口停止可能使油价突破120美元/桶】美银美林:完全切断伊朗石油出口会令局面难以控制,并可能导致油价飙升至120美元/桶以上。如果将伊朗石油出口打压至零、且沙特不能维持石油产出,油价最多可能会上涨50美元/桶。如果将伊朗石油出口的限制幅度从50万桶/日提高至100万桶/日,布伦特原油价格可能会上涨8-9美元/桶。如果油价上涨在很大程度上抵消了伊朗石油出口量方面所造成的损失,那事实可能就会证明,美国的制裁行为是无效的。在伊朗石油出口量能被其他产油国轻而易举地取代方面,市场似乎缺乏信心。"石油市场几乎没有信心可以轻易取代伊朗的产量",因为沙特的日产量从未超过1060万桶/日。
* 利比亚国家石油公司:当前利比亚原油产量为52.7万桶/日。
* 美国统计局:美国5月原油出口达200.5万桶/日,创历史新高,4月为175.6万桶/日。
* 受美国制裁影响,韩国买家7月暂停伊朗原油与凝析油装货,为2012年以来首次。

【中期观点】
  大区间震荡。
【技术分析】
  震荡回落。
【操作建议】
  三地原油价格涨跌不一,市场较为混乱。美国市场小供需脱离市场,受美国本土产量下降和出口增加支撑叠加加拿大产量下降,导致WTI一枝独秀价格上行;BRENT及SC受沙特增产确保市场供应的消息影响保持小幅下跌走势。总体来看,市场其实观点较为混乱,我们认为这种情况主要来自对美国要求各国减少伊朗进口量的判断不一样导致。从目前市场情况来看,各个产油国都在积极寻求增产缓解市场供应压力,但美国对伊朗制裁力度的增加将继续让原油供应缩减,市场仍有供应缺口,目前市场正在寻找合适的溢价表示这种供应端的变化。伊朗虽表态较为严厉,称如果原油出口被禁则周围地区原油供应都会受到影响,但实际伊朗仍未做出太过过激的举动,欧洲也仍在寻求可以和平解决伊朗问题的途径,总体来看伊朗问题仍在继续僵化中。我们认为短期内继续高位震荡可能性较大,但做多情绪较为浓烈,有任何产量缩减的风吹草动都会推高油价。
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