原油:库存意外增加,油价意外走低 0706

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【隔夜原油】

 

上期所原油期货主力合约SC1809夜盘收跌0.3%,报495.7元;WTI0.2173.94;布伦特换月跌1.9377.30

 

【基本面】

l  伊朗总统鲁哈尼与法国总统马克龙通话,称:欧洲针对美国退出伊朗核协议拟定了一系列经济弥补措施,但“并没有完全满足伊朗的所有要求”。(IRNA

l  【媒体:沙特阿美IPO的准备工作停滞不前】沙特国有石油公司沙特阿美IPO的准备工作已经停滞不前,使得沙特政府官员和接近这一流程的相关人员怀疑它是否会继续推进。经过两年的努力准备,最近几个月对其IPO的疑虑开始加重。据沙特官员和接近该进程的人士透露,沙特阿美和沙特根本没有准备好进行可能筹集1000亿美元的IPO,而这场IPO将对沙特的宝贵原油行业进行史无前例的审查。沙特阿美一名高管称,每个人都几乎肯定IPO不会发生。目前沙特阿美发言人拒绝置评,沙特能源部和政府也没有回应。

l  美联储会议纪要:美联储会议纪要:决策者们讨论了美债收益率曲线趋平问题,美联储职员们根据当前联邦基金利率和未来数个季度的利率预期差距,认为存在衰退风险。许多决策者认为,欧洲和部分新兴市场的政治和经济事件对美国经济增长和通胀构成下行风险。现在宣布通胀胜利还言之过早,少数决策者认为,如果通胀暂时性地高于2%,可能会有助于锚定通胀预期。

l  美联储会议纪要:在美国经济非常强劲的情况下,有必要渐进式加息。一些决策者表示,可能很快就适合调整政策声明中关于当前政策宽松的部分措辞。少数决策者表示,美联储可能希望,不久之后讨论如何在资产负债表规模略微降低的情况下最佳地实施货币政策。FOMC票委们表示,在美国经济表现强劲、且利率路径处于预料之中的情况下,前瞻指引措辞不再适用。即便从决议声明里撤销前瞻指引,也不意味着美联储货币政策路径发生转变。许多决策者称,渐进式加息可能会让联邦基金利率在2019年的某个时候超过中性利率水平。几乎所有决策者都支持FOMC6月份加息,一名成员称推迟加息可能有助于推高通胀预期。

l  据悉,沙特告知OPEC,该国6月份石油产出大约为1050万桶/日。(彭博)

l  美国能源信息署(EIA):美国最近一周商业原油进口(不含战略石油储备)增至20172月份以来新高。

l  美国629日当周EIA原油库存 +124.5万桶,预期 -500万桶,前值 -989.1万桶。

l  美国629日当周EIA库欣地区原油库存 -211.3万桶,至201412月份以来新低,前值 -271.3万桶。

l  美国629日当周EIA汽油库存 -150.5万桶,预期 -75万桶,前值 +115.6万桶。

l  美国629日当周EIA精炼油库存 +13.4万桶,预期 -68.5万桶,前值 +1.5万桶。

l  美国629日当周EIA精炼厂设备利用率 -0.4%,预期 0%,前值 +0.8%

l  美国629日当周EIA加拿大原油进口创单周历史新高

l  美国629日当周EIA中西部精炼油库存降至1月份前期以来单周新低。

l  美国629日当周EIA东海岸精炼厂设备利用率上升至201711月份以来新高,并创季节性历史新高。

l  伊朗革命卫队主管:如有必要,伊朗将封锁霍尔木兹海峡。要么大家共用霍尔木兹海峡,要么都不用

l  欧洲贸易枢纽三大交货港(阿姆斯特丹、鹿特丹、安特卫普)本周汽油库存增至210.4万吨,之前一周为200.7万吨。航空煤油库存增至69.6万吨,之前一周为66.7万吨。燃料油库存降至150.8万吨,之前一周为161.4万吨。

l  【沙特阿美调低售往亚洲、美国、欧洲等地区的原油售价】沙特阿美把8月份面向亚洲客户的原油售价调低0.2美元,面向欧洲客户的原油售价调低0.45美元,面向美国客户的原油售价调低0.1美元。

l  瑞银将2018年末布油预期由80美元/桶上调至85美元/桶。将三个月WTI预估上调至每桶81美元,六个月及12个月油价预估均为78美元。

【中期观点】

大区间震荡。

【技术分析】

震荡回落。

【观点和操作建议】

库存意外增加且中美贸易摩擦或者会影响原油需求,油价震荡回落。从目前市场情况来看,各个产油国都在积极寻求增产缓解市场供应压力,但美国对伊朗制裁力度的增加将继续让原油供应缩减,市场仍有供应缺口,目前市场正在寻找合适的溢价表示这种供应端的变化。伊朗虽表态较为严厉,称如果原油出口被禁则周围地区原油供应都会受到影响,但实际伊朗仍未做出太过过激的举动,欧洲也仍在寻求可以和平解决伊朗问题的途径,总体来看伊朗问题仍在继续僵化中。

我们认为短期内继续高位震荡可能性较大,但做多情绪较为浓烈,有任何产量缩减的风吹草动都会推高油价。

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