铜:市场担忧情绪发酵,铜价回落 0705

日期�?t:PrintInfo attr="LASTMODIFYDATE" format="d:yyyy-MM-dd" />

【隔夜内盘】

日盘:沪铜主力1808合约开51230/吨,最高51340/吨,最低50000/吨,收报50100/吨,跌1330/吨,跌幅2.59%,成交增加10.1万手至24.5万手,持仓增加11034手至17.6万手。

夜盘:沪铜主力1808约开50040/吨,最高50190/吨,最低49180/吨,最终收报49680/吨,跌420/吨,跌幅0.84%

 

【隔夜外盘】

伦铜开6518美元/吨,最高6566美元/吨,最低6344/吨,尾盘收报6403.5/吨,跌105.5美元/吨,跌幅1.62%

 

【基本面】

1、铜现货价格下跌

长江现货:50700-50740/吨,跌350/吨;上海现货:50650-50750/吨,跌350/吨;南储现货:50680-50880/吨,跌380/吨。

2、下游逢低买货增加,现货贴水大幅缩窄

上海电解铜现货对当月合约报贴水60/-平水,平水铜成交价格50620/-50720/吨,升水铜成交价格50650/-50760/吨。持货商挺价,下游逢低买货增加,现货贴水大幅缩窄。

3LME铜库存大幅减少

SHFE铜库存减少655吨至140697吨;LME铜库减少4300吨至282225吨。

4、隔夜新闻

欧元区6月服务业PMI终值55.2,预期55,初值55,前值53.8。德国6月服务业PMI终值54.5,预期53.9,初值53.9。法国6月服务业PMI终值55.9,预期56.4,初值56.4

美国驻德国大使告知德国汽车制造商们,美国准备与欧盟探索妥协性方案,以避免对进口的欧洲汽车征收关税。

如果欧盟降低对美国汽车所征关税,那美方将不会对进口的欧盟汽车征收特朗普所威胁的关税。欧洲央行可能会在20199月份或10月份采取行动,哪怕任何利率决定将取决于届时的经济前景。

中国6月财新服务业PMI53.9,创四个月新高。在融资和监管环境收紧的背景下,经济高景气的持续性存疑。

中国社科院报告称,预计中国二季度及上半年经济增长6.7%,三季度经济增长6.6%,四季度经济增长回落至6.5%,全年经济或增长6.6%

央行周三进行100亿元7天逆回购操作,当日有900亿元逆回购到期,净回笼800亿元。

行业面:自由港麦克莫兰公司获得了一个月的延期执照,可以继续在印尼经营格拉斯伯格铜、金矿。Chuquicamata 工会第三号秘书表示,Codelco在智利的Chuquicamata矿将罢工并停工24小时,罢工可能会在未来两周内发生。

 

【技术分析】

沪铜1808合约价格大幅回落,盘中下破50000/吨,MACD绿柱增长,快慢线延续向下,慢线下穿零轴,表明铜价仍存下行可能。

 

【观点和操作建议】

欧元区和德国6月服务业PMI终值好于预期和前值。美国准备与欧盟探索妥协性方案,以避免对进口的欧洲汽车征收关税。中国6月财新服务业PMI创四个月新高,在融资和监管环境收紧的背景下,经济高景气的持续性依然存疑。从现货市场看,下游买货增加,现货贴水大幅缩窄。总的来看,贸易战风险依然存在,市场风险不断加大,基本金属价格承压下滑。我们认为市场担忧情绪将继续发酵,沪铜1808合约价格仍存在回落可能,支撑49000/吨,阻力51000/吨。

 

 

期货市场监控中心|国泰君安证券|国泰君安(香港)|国联安基金|国泰君安创新投资| 友情链接:
版权所有© 2018 国泰君安期货有限公司

国泰君安期货

微信订阅号

国泰君安微期货

微信服务号