棉花类:互征关税在即,短线偏弱 0705

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【隔夜内盘】

日盘:郑商所郑棉1901合约收盘16455/吨,最高16730/吨,最低16440/吨。日跌155/吨,跌幅0.93%,成交量361020(-175440),持仓量584596(-14162),注册仓单数量9177(+17),有效预报数量2286张(+26张)。郑商所棉纱1810合约收盘24610/吨,最高24895/吨,最低24575/吨。日跌155/吨,跌幅0.63%,成交量4604(-4508),持仓量4680(-102)

夜盘:郑商所郑棉1901合约收盘16235/吨。较前收盘价跌355/吨,跌幅2.14%。郑商所棉纱1810合约收盘24340/吨。较前收盘价跌410/吨,跌幅1.66%

 

【隔夜外盘】

2号棉花1812合约美国独立日休市。

 

【基本面】

1、市场焦点:75日储备棉轮出资源共3万吨,其中新疆棉0.87万吨,销售底价15507/吨。

2、轮出日报:74日储备棉轮出销售资源30002.8378吨,实际成交19155.8708吨,成交率63.85%。平均成交价格14924/吨(较前一日上涨59/吨);折3128价格16240/吨(较前一日下跌21/吨)。 312日至74日,储备棉轮出累计成交145.12万吨,成交率60.45%

3现货价格:最新CC INDEX 3128B指数价格为16295/吨,较上一交易日跌2/吨。新疆棉花市场价为16260/吨,较上一交易日持平,内地报价在16050-16600/吨。FC Index M市场价为94.84美分/磅,较上一交易日持平。C32S指数价格为23840/吨,较上一交易日持平。

4、全球供需数据:6月份全球棉花供需预测报告显示,2017/18年度全球棉花总产量2621.4万吨,环比下调17.2万吨;2017/18年度全球消费量为2729.2万吨,环比下调2.0万吨;2017/18年度期末库存1807.6吨,环比下调15.9万吨。2017/18年度美国棉花产量424.6万吨,环比持平;出口量337.5万吨,环比持平;期末库存102.3万吨,环比下调10.9万吨。

 

【技术分析】

CF1901合约高开低走,减仓下行,MACD维持绿柱,尾盘收于5日均线下方,空头力量占优。

从郑商所前20位会员持仓情况来看,棉花净空持仓减少:CF1901合约多头减持5107手,空头减持5991手,目前净空持仓46838。其中,棉花买套保持仓6381-39)手,卖套保持仓59235-1496)手。

 

【观点和操作建议】

中美贸易战第一阶段互征关税将于明日开始实施,商品市场整体承压。随着国储棉去库,新年度产需缺口预计将扩大,中长线看棉价后市看涨。短期看贸易战推高进口棉成本,打压纺织品服装出口,且当前国内商业库存偏高,郑棉1月合约仓单压力巨大,盘面短线承压。操作上建议单边震荡偏弱思路,拥有现货头寸的套保空单可逢高介入做空。CF1901支撑位参考16000,阻力位参考17000

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