国债期货:期债或继续偏强运行 0705

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【观点与策略】

期债或继续偏强运行。TF1809支撑位98.020元,压力位98.610元;T1809支撑位95.485元,压力位96.055元。昨日央行官员强调要坚持稳健中性的货币政策,前瞻性预调微调,管好货币供给总闸门,这一定程度降低了市场宽松预期,但是我们认为央行会继续结构性宽松的货币政策。资金方面,央行连续净回笼资金,但银行间整体流动性仍处于较高水平。基本面方面,6月财新服务业PMI53.9略高于预期,显示服务业进一步扩张,这一走势与统计局服务业PMI不同,需要进一步观察。总体我们认为,期债或维持偏强走势。

 

昨日国债期市

5年期国债期货主力合约TF1809开盘98.350元,最高98.390元,最低98.240元,收盘98.315元,下跌-0.090元,跌幅-0.09%,振幅0.150元,成交6264手,较昨日增加150手,持仓19978手,减仓718手。10年期国债期货主力合约T1809开盘95.800元,最高95.880元,最低95.680元,收盘95.770元,下跌-0.130元,跌幅-0.14%,振幅0.200元,成交29208手,较昨日减少11549手,持仓62615手,增仓777手。

【昨日国债现市】

5年期活跃CTD券为080023.IBIRR2.92%10年期活跃CTD券为180011.IBIRR7.56%,目前R0073.1%

昨日利率债市场涨跌互现。具体来看,SKY_3M下行5BP2.66%SKY_10Y上行2BP3.51%

货币市场方面,74日银行间质押式回购市场共成交26860亿元,增加13.43%。其中,隔夜收于2.10%,较前一交易日下跌22bp7天收于3.10%,较前一交易日上涨10bp;中期方面,14天收于3.00%,与上一交易日持平;长期方面,1个月收于3.70%,较前一交易日上涨16bp3个月收于3.80%,较前一交易日上涨6bp

 

【财经资讯】

74央行进行100亿元7天逆回购操作,当日有900亿元逆回购到期,净回笼800亿元

中国6月财新服务业PMI53.9,创四个月新高,预期52.7,前值52.9。国家统计局公布的6月服务业PMI54,与上月持平。中国6月财新综合PMI53,预期52.3,前值为52.3

 

【市场观察】

人民币汇率方面,人民币兑美元中间价调贬98个基点,报6.6595

沪深两市整体下跌,上证综指下跌27.76点(或-1.00%)至2759.13点,深证成指下跌186.05点(或-2.02%)至9035.49点,创业板指下跌41.51点(或-2.58%)至1565.61点。

 

【技术分析】

技术上,TF1809下跌,截止收盘日K线收于20日线上方,目前20日线向上,K线位于布林带上轨附近,布林带轨距开始略有放大,MACD指标动能柱红色,DIFF线和DEA线在零轴附近,KDJ指标处于中轨。T1809全天走势与TF1809相似。

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