铜:贸易风险,铜价承压 0704

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【隔夜内盘】

日盘:沪铜主力1808合约开51370/吨,最高51570/吨,最低51020/吨,收报51430/吨,涨220/吨,涨幅0.43%,成交减少22034手至14.4万手,持仓减少5272手至16.5万手。

夜盘:沪铜主力1808约开51230/吨,最高51340/吨,最低50660/吨,最终收报50860/吨,跌570/吨,跌幅1.11%

 

【隔夜外盘】

伦铜开6565.5美元/吨,最高6612.5美元/吨,最低6493/吨,尾盘收报6509/吨,跌62美元/吨,跌幅0.94%

 

【基本面】

1、铜现货价格下跌

长江现货:51050-51090/吨,跌170/吨;上海现货:51000-51100/吨,跌150/吨;南储现货:51060-51260/吨,跌180/吨。

2、下游买货增加,现货贴水缩窄

上海电解铜现货对当月合约报贴水120/-贴水50/吨,平水铜成交价格51030/-51100/吨,升水铜成交价格51060/-51130/吨。持货商挺价,下游买货增加,现货贴水缩窄。

3LME铜库存大幅减少

SHFE铜库存增加281吨至141352吨;LME铜库减少3350吨至286525吨。

4、隔夜新闻

美国5月耐用品订单环比终值-0.4%,预期-0.5%,初值-0.6%。美国5月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比终值0.3%,初值-0.2%。美国5月扣除运输类耐用品订单环比终值0%,初值-0.3%

IMF:美国财政和贸易政策加重全球经济所面临的风险;美国财政刺激要求美联储加速加息;美国官员们强调了对世界贸易组织(WTO)的承诺;预计美国经济增速将扩大,失业率处于低位。

欧元区5月零售销售环比0%,预期0.1%,前值0.1%修正为-0.1%。欧元区5月零售销售同比1.4%,预期1.6%,前值1.7%修正为1.6%

欧盟委员会主席容克:将在华盛顿与特朗普讨论贸易问题;贸易平衡包括服务以及商品。 

欧洲理事会主席图斯克:欧洲必须为贸易出现最坏情形做好准备;欧盟承诺支持WTO体系。

世界贸易组织(WTO):越来越担忧美国的232调查、汽车和零部件贸易调查。

中国央行周二不开展公开市场操作,当日有1500亿元逆回购到期,净回笼1500亿元。

综合多方预测,即将公布的20186月居民消费价格指数(CPI),可能在猪肉价格回暖的带动下小幅上涨。

外交部发言人:中国政府当然有义务维护我们自身的正当权益,如果美方出台所谓的征税清单,中方已经做好准备,将综合使用各种必要的举措,坚决捍卫中国的国家利益和人民利益。

行业面:智利政府正在向国有的Codelco提供10亿美元的资金资助,以帮助其升级老化的矿山并应对矿石品位的逐渐下降。Agnico Eagle矿山已获得加拿大政府的批准,将开发位于魁北克省的Akasaba West露天铜、金矿项目。Glogow铜炼厂维护工程在持续了两个半月之后,目前已经结束。

 

【技术分析】

沪铜价承压5日均线回落,MACD绿柱增长,快慢线延续向下,慢线下穿零轴,表明铜价仍存下下行可能。

 

【观点和操作建议】

美国5月耐用品订单环比终值略好于预期,IMF预计美国经济增速将扩大,失业率处于低位。欧元区5月零售销售环比低于预期,欧盟委员会主席容克将在华盛顿与特朗普讨论贸易问题。中国外交部表示中方已经做好准备,将综合使用各种必要的举措,应对美方征税清单。从现货市场看,下游买货增加,现货贴水缩窄。总的来看,贸易战风险持续发酵,市场风险不断加大,基本金属价格承压下滑,伦铜下破前低低位。从内外盘来看,由于人民币持续贬值,国内铜价表现相对偏强,沪铜1808合约价格支撑50500/吨,阻力52000/吨。

 

 

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