国债期货:避险情绪消退,期债回调但偏强格局不变 0704

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【观点与策略】

避险情绪消退,期债回调但偏强格局不变。TF1809支撑位98.055元,压力位98.645元;T1809支撑位95.545元,压力位96.125元。目前避险情绪为期债的主要矛盾,A股走势成为关键变量,翻看昨日两者分时图,上证指数呈现“V”字走势,而期债呈现倒“V”走势,有极强的负相关关系。但是避险是短期因素,中长期来说,期债上涨的支撑因素仍然存在。另外,10年国开新券招标结果向好,新发债中标利率4.04%,全场倍数5.2,对期债有也不错的提振作用。总体我们认为,期债或维持偏强走势。

 

昨日国债期市

5年期国债期货主力合约TF1809开盘98.580元,最高98.625元,最低98.350元,收盘98.350元,下跌-0.155元,跌幅-0.16%,振幅0.275元,成交6114手,较昨日增加1316手,持仓20696手,减仓441手。10年期国债期货主力合约T1809开盘96.170元,最高96.205元,最低95.810元,收盘95.835元,下跌-0.220元,跌幅-0.23%,振幅0.395元,成交40757手,较昨日增加11168手,持仓61838手,减仓57手。

【昨日国债现市】

5年期活跃CTD券为130018.IBIRR6.67%10年期活跃CTD券为080013.IBIRR5.05%,目前R0072.8%

昨日利率债市场涨跌互现。具体来看,SKY_3M下行11BP2.71%SKY_10Y上行3BP3.5%

货币市场方面,72日银行间质押式回购市场共成交20830亿元,增加40.52%。其中,隔夜收于2.85%,较前一交易日下跌32bp7天收于2.80%,较前一交易日下跌120bp;中期方面,14天收于3.60%,较前一交易日下跌20bp;长期方面,1个月收于4.10%,较前一交易日下跌9bp3个月收于5.20%,较前一交易日上涨21bp

 

【财经资讯】

72央行公告称,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收央行逆回购到期等因素的影响,不开展公开市场操作。当日有1500亿元逆回购到期,净回笼1500亿元

 

【市场观察】

人民币汇率方面,人民币兑美元中间价调贬340个基点,报6.6497

沪深两市小幅上涨,上证综指上涨11.33点(或0.41%)至2786.89点,深证成指上涨41.74点(或0.45%)至9221.54点,创业板指上涨18.75点(或1.18%)至1607.12点。

 

【技术分析】

技术上,TF1809下跌,截止收盘日K线收于20日线上方,目前20日线向上,K线位于布林带上轨附近,布林带轨距开始略有放大,MACD指标动能柱红色,DIFF线和DEA线在零轴附近,KDJ指标处于中轨。T1809全天走势与TF1809相似。

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