原油:沙特增产疑云密布市场,油价高位回落 0702

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【隔夜外盘】

  上期所原油期货主力合约SC1809夜盘收涨0.59%,报494.80元,创上期所原油期货首个交易日(3月26日)以来的夜盘收盘纪录新高。

【基本面】
* 伊朗能源专员Padidar:如果美国在11月份重新制裁伊朗,可能会造成伊朗石油出口下滑70-80万桶/日。伊朗当前有16个石油消费国。对伊朗而言,按60美元/桶或65美元/桶的价格出售石油是非常不错的。
* 伊拉克石油部:伊拉克6月石油出口增至352.1万桶/日,5月份出口均值为349万桶/日。伊拉克6月石油销售收入超过73.2亿美元,均价69.32美元/桶。伊拉克6月石油出口均来自南部和中部油田,基尔库克省的油田并未出口石油。
* 沙特高级官员:沙特方面没有对美国总统特朗普作出细节性的承诺,但已告知美国,沙特有能力满足石油需求。实际上沙特并不想将石油产量提高至1100万桶/日以上,也并非刻意扩张当前的产能。
* 伊朗OPEC代表:如果沙特接受了特朗普提出的增产要求,那么着意味着特朗普在呼吁沙特离开OPEC。OPEC有15个国家。 抛开没有能力的情况,除非离开OPEC,否则一个国家不可能超过其产量分配增产200万桶/日。(彭博)
* 特朗普:刚跟沙特国王通话并向他解释,由于伊朗和委内瑞拉的动乱,要求沙特增加石油产量,可能最多200万桶/日。沙特国王同意了。
* CFTC能源持仓周报:至6月26日当周,投机者所持NYMEX WTI原油期货和期权净多头头寸增加76,928手合约,至390,795手合约,至1月23日当周以496,111手合约创2006年6月份有数据记录以来的净多头历史最高位。
* 投机者所持NYMEX和ICE原油期货和期权投机性净多头头寸增加75,075手合约,至415,754手合约,至1月23日当周以549,602手合约创2009年有数据记录以来的净多头历史最高。
* 投机者所持NYMEX汽油期货和期权净多头头寸减少7,831手合约,至77,563手合约,至5月22日当周以132,065手合约创2006年6月份有数据记录以来的净多头历史最高位。
* 投机者所持NYMEX取暖油期货和期权净多头头寸减少11,027手合约,至54,309手合约,至1月23日当周为97,977手合约、创2006年6月份有数据记录以来的净多头历史高位。
* 投机者所持美国七个亨利天然气枢纽的期货和期权净多头头寸减少10,809手合约,至224,888手合约
* 投机者所持美国NYMEX和ICE四个主要天然气市场的净多头头寸减少26,537手合约,至217,874手合约。
* 美国能源信息署(EIA):美国4月总体原油需求同比增长38.5万桶/日,或2.0%,至1994.1万桶/日,3月增幅为2.6%。4月汽油需求同比下降6.1万桶/日,或0.7%,至918.7万桶/日,3月增加0.4%。4月原油出口增至175.6万桶/日,3月出口167.1万桶/日。
* 洲际交易所(ICE)持仓周报:至6月26日当周,投机者所持布伦特原油净多头头寸减少5,231手合约,至453,218手合约,至4月10日当周曾以632,454手合约录得2011年1月份有数据记录以来的净多头历史高位。至6月26日当周,投机者所持布伦特汽油净多头头寸减少20,439手合约,至1155,721手合约,至5月22日当周曾以215,304手合约创2011年1月份有数据记录以来的净多头历史最高位。
* 美国油服贝克休斯周报:美国至6月29日当周石油钻井机下降4台,至858台,预期维持在862台不变。美国至6月29日当周天然气钻井数下降1台,至187台;总钻井数下降5台,至1047。
* 美国能源信息署(EIA):美国4月石油产出环比下降0.2万桶/日,至1046.7万桶/日,3月份下修0.5万桶/日,至1046.9万桶/日。
【中期观点】
  大区间震荡。
【技术分析】
  向上突破。
【操作建议】
  我们此前的观点认为伊朗问题导致原油市场畸形扭曲,但预计将会有其他国家产量增加的消息放出缓解市场供应压力,目前来看我们的观点得到了验证。美国总统特朗普周末表示他要求沙特提高产量200万桶,沙特方面表示同意。预计这能够覆盖部分原油供需缺口,但沙特不一定能够增产200万桶/日,而且沙特此举相当于将自己的闲置产能全部贡献出去,对其调控油价非常不利。我们认为具体增产数字还有待商榷,但可以看到产油国对价格继续上行的担忧,预计油价高位震荡回调。
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