铜:经济数据疲弱,铜价承压 0627

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【隔夜内盘】

日盘:沪铜主力1808合约开51790/吨,最高51810/吨,最低51330/吨,收报51630/吨,跌50/吨,跌幅0.10%,成交增加5114手至19.4万手,持仓减少6082手至18.3万手。

夜盘:沪铜主力1808约开51600/吨,最高51750/吨,最低51470/吨,最终收报51720/吨,涨90/吨,涨幅0.17%

 

【隔夜外盘】

伦铜开6716美元/吨,最高6744美元/吨,最低6692/吨,尾盘收报6727/吨,涨23美元/吨,涨幅0.34%

 

【基本面】

1、铜现货价格下跌

长江现货:51100-51140/吨,跌630/吨;上海现货:51050-51150/吨,跌600/吨;南储现货:51230-51430/吨,跌470/吨。

2、供大于求明显,现货贴水扩大

上海电解铜现货对当月合约报贴水200/-贴水130/吨,平水铜成交价格51030/-51200/吨,升水铜成交价格51070/-51250/吨。市场货源增加,供大于求明显,现货贴水扩大。

3LME铜库存减少

SHFE铜库存增加697吨至142347吨;LME铜库减少2425吨至303100吨。

4、隔夜新闻

美国6月谘商会消费者信心指数126.4,预期128,前值由128修正为128.8。美国6月谘商会消费者现况指数161.1,前值由161.7修正为161.2

美国6月里士满联储制造业指数20,预期15,前值16

标普道琼斯指数的4S&P/CS全国房价增速明显放缓,但在20大城市之中,10个城市的房价指数都超过2006年楼市巅峰期,15个城市的房价同比增速都是当月全国平均时薪增速的两倍多。

标普:确认美国评级在AA+,前景展望保持稳定。预计美国GDP将在2018年增长3%2019年料增2.5%

美联储博斯蒂克(2018年有投票权):目前支持今年再加息一次;近期贸易问题使得经济风险偏下行;美联储设法将经济维持在稳定、可持续的路径上。

美国总统特朗普:美国即将完成对欧盟汽车征收关税的研究,长期以来欧盟通过贸易壁垒和关税利用美国,最终这一切将要结束,而且不会花很长时间。

标普:鉴于欧洲央行对欧元区高杠杆企业和政府的关注,预计欧洲央行在2019年第三季度首次加息。

英国央行委员McCafferty:英国央行不应延迟加息;等待太久加息可能会造成更大冲击。

央行周二进行800亿元7天逆回购操作,当日有1700亿元逆回购到期,净回笼900亿元。

国务院关税税则委员会发通知,下调部分亚太国家的大豆等产品的进口关税,并公布了其他关税下调的产品清单。

行业面:智利的Codelco铜业旗下的Chuquicamata铜矿工人已表决并支持工会的罢工决定,目前三个主要工会中的两个已在他们的网站上发表声明。

 

【技术分析】

沪铜价格承压5日均线小幅震荡,MACD快慢线延续向下,且快线下穿零轴,表明铜价将继续维持弱势。

 

【观点和操作建议】

美国6月谘商会消费者信心指数弱于预期,且4S&P/CS全国房价增速明显放缓,美联储设法将经济维持在稳定、可持续的路径上;市场预计欧洲央行在2019年第三季度首次加息;中国下调部分亚太国家产品的进口关税。从现货市场看,供大于求明显,现货贴水扩大。总的来看,全球经济数据表现疲弱,且贸易战风险加大,将使价格持续承压。我们认为沪铜1808合约价格将维持弱势,支撑51000/吨,阻力52000/吨。

 

 

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