棉花类:高位震荡 0627

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【隔夜内盘】

日盘:郑商所郑棉1901合约收盘16830/吨,最高16990/吨,最低16680/吨。日跌250/吨,跌幅1.46%,成交量501584(-335956),持仓量663130(-52912),注册仓单数量8928(+34),有效预报数量2380张(-4张)。郑商所棉纱1810合约收盘24975/吨,最高25115/吨,最低24825/吨。日跌195/吨,跌幅0.77%,成交量12454(-10956),持仓量5126(+136)

夜盘:郑商所郑棉1901合约收盘16865/吨。较前收盘价涨25/吨,涨幅0.15%。郑商所棉纱1810合约收盘24985/吨。较前收盘价涨5/吨,涨幅0.02%

 

【隔夜外盘】

2号棉花1812合约收盘84.47美分/磅,最高85.28美分/磅,最低84.40美分/磅。日跌0.45美分/磅,跌幅0.53%,成交量11570(-1347),持仓量182638(-1670)

 

【基本面】

1、市场焦点:627日储备棉轮出资源共3万吨,其中新疆棉0.88万吨,销售底价15536/吨。

2、轮出日报:626日储备棉轮出销售资源30004.3345 吨,实际成交17495.8667吨,成交率58.31%。平均成交价格14643/吨(较前一日上涨158/吨);折3128价格16044/吨(较前一日下跌67/吨)。312日至626日,储备棉轮出累计成交135.36万吨,成交率60.96%

3现货价格:最新CC INDEX 3128B指数价格为16321/吨,较上一交易日跌22/吨。新疆棉花市场价为16280/吨,较上一交易日跌20/吨,内地报价在16200-16600/吨。FC Index M市场价为96.35美分/磅,较上一交易日跌0.35美分/磅。C32S指数价格为23860/吨,较上一交易日持平。

4、全球供需数据:6月份全球棉花供需预测报告显示,2017/18年度全球棉花总产量2621.4万吨,环比下调17.2万吨;2017/18年度全球消费量为2729.2万吨,环比下调2.0万吨;2017/18年度期末库存1807.6吨,环比下调15.9万吨。2017/18年度美国棉花产量424.6万吨,环比持平;出口量337.5万吨,环比持平;期末库存102.3万吨,环比下调10.9万吨。

 

【技术分析】

CF1901合约低开低走,减仓缩量下行,MACD绿柱继续缩短,尾盘受到5日均线压制,空头力量占优。

从郑商所前20位会员持仓情况来看,棉花净空持仓减少:CF1901合约多头减持12474手,空头减持16886手,目前净空持仓29911。其中,棉花买套保持仓3606-60)手,卖套保持仓60389-2743)手。

 

【观点和操作建议】

天气预报新疆南疆地区未来一周降雨增多,局地强对流、冰雹、大风天气多发。市场忧虑今年疆棉产量,预期较去年持平或有所减少。但中美贸易摩擦阴云未散,且郑棉1月合约仓单压力巨大,多空分歧焦灼。操作上建议单边观望,拥有现货头寸的套保空单可逢高介入做空。CF1901支撑位参考16600,阻力位参考17600

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