国债期货:期债或维持多头格局 0627

日期�?t:PrintInfo attr="LASTMODIFYDATE" format="d:yyyy-MM-dd" />

【观点与策略】

期债或维持多头格局。TF1809支撑位97.770元,压力位98.360元;T1809支撑位95.075元,压力位95.645元。今年上半年违约债券超过20只,涉及资金超过230亿元,按照这种速度,2018全年债券违约规模将达到历史新高。目前类似“定向”降准的货币政策边际宽松并不是货币政策的转向,而是去杠杆过程中的“柔顺剂”,是为防止新的风险爆发,今后或有更多类似的政策出现。货币边际宽松叠加违约风险上升,债市走势分化,利率债和高等级信用债将受到青睐。总体来说,我们认为期债或维持多头格局。

 

昨日国债期市

5年期国债期货主力合约TF1809开盘98.095元,最高98.150元,最低98.015元,收盘98.065元,下跌-0.035元,跌幅-0.04%,振幅0.135元,成交4514手,较昨日减少2115手,持仓20114手,增仓50手。10年期国债期货主力合约T1809开盘95.370元,最高95.470元,最低95.225元,收盘95.360元,上涨0.010元,涨幅0.01%,振幅0.245元,成交31967手,较昨日减少12618手,持仓58368手,增仓398手。

【昨日国债现市】

5年期活跃CTD券为130018.IBIRR3.96%10年期活跃CTD券为160023.IBIRR4.15%,目前R0077.7%

昨日利率债市场整体小幅波动。具体来看,SKY_3M上行4BP3.10%SKY_10Y稳定在3.58%

货币市场方面,626日银行间质押式回购市场共成交25774亿元,减少1.36%。其中,隔夜收于2.85%,较前一交易日上涨25bp7天收于7.70%,较前一交易日上涨416bp;中期方面,14天收于8.00%,较前一交易日上涨142bp;长期方面,1个月收于5.65%,较前一交易日下跌10bp3个月收于4.00%,较前一交易日下跌18bp

 

【财经资讯】

626央行进行800亿元7天逆回购操作,当日有1700亿元逆回购到期,净回笼900亿元

 

【市场观察】

人民币汇率方面,人民币兑美元中间价调贬287个基点,报6.5180

沪深两市涨跌互现,上证综指下跌14.83点(或-0.52%)至2844.51点,深证成指上涨14.54点(或0.16%)至9339.37点,创业板指上涨26.35点(或1.71%)至1564.92点。

 

【技术分析】

技术上,TF1809震荡,截止收盘日K线收于20日线上方,目前20日线向上,K线位于布林带上轨附近,布林带轨距开始略有放大,MACD指标动能柱红色,DIFF线和DEA线在零轴附近,KDJ指标处于中轨。T1809全天走势与TF1809相似。

期货市场监控中心|国泰君安证券|国泰君安(香港)|国联安基金|国泰君安创新投资| 友情链接:
版权所有© 2018 国泰君安期货有限公司