铜:贸易摩擦风险,铜价承压 0615

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【隔夜内盘】

日盘:沪铜主力1808合约开53690/吨,最高54080/吨,最低53520/吨,收报53630/吨,涨100/吨,涨幅0.19%,成交增加14330手至21.9万手,持仓减少34手至21.5万手。

夜盘:沪铜主力1808约开53550/吨,最高53720/吨,最低53360/吨,最终收报53530/吨,跌100/吨,跌幅0.19%

 

【隔夜外盘】

伦铜开7238美元/吨,最高7238美元/吨,最低7156/吨,尾盘收报7161/吨,跌80.5美元/吨,跌幅1.11%

 

【基本面】

1、铜现货价格上涨

长江现货:53410-53430/吨,涨140/吨;上海现货:53350-53450/吨,涨150/吨;南储现货:53450-53650/吨,涨130/吨。

2、下游采购减弱,市场成交清淡

上海电解铜现货对当月合约报贴水60/-贴水10/吨,平水铜成交价格53270/-53400/吨,升水铜成交价格53300/-53430/吨。持货商挺价,下游消费乏力,现货采购较弱,市场成交清淡。

3SHFE铜库存减少

SHFE铜库存减少303吨至140981吨;LME铜库增加100吨至293550吨。

4、隔夜新闻

美国69日当周首次申请失业救济人数 21.8万人,预期 22.3万人,前值 22.2万人。

美国5月零售销售环比 0.8%,创201711月以来最大升幅,预期 0.4%,前值 0.3%修正为0.4%。美国5月零售销售(除汽车)环比 0.9%,预期 0.5%,前值 0.3%修正为0.4%

欧盟对美国钢铝关税的报复措施获得各国政府批准。

欧洲央行:预计2018GDP增速为 2.1%3月份时预期为 2.4%,预计2019GDP增速为 1.9%3月份时预期为 1.9%。预计2018年通胀率为 1.7%3月份时预期为 1.4%,预计2019年通胀率为 1.7%3月份时预期为 1.4%

欧洲央行公布6月利率决议,欧洲央行维持三大利率不变,明确表示将于12月底结束QE,且保持利率不变至少至2019年夏天之后,欧洲央行行长德拉吉称仍有必要保持大量货币刺激措施,并表示通胀将持续朝目标水平靠拢,目前并未讨论何时加息。

德国5CPI同比终值 2.2%,预期 2.2%,初值 2.2%。德国5月调和CPI同比终值 2.2%,预期 2.2%,初值 2.2%

英国首相May同意与议会亲欧派议员围绕脱欧立法事宜达成妥协。根据脱欧立法的妥协性协议,若英国与欧盟在20192月中期不能达成脱欧协议,英国议会将在脱欧问题上享有投票权。

中国财政部:5月一般公共预算收入同比增长9.7%4月增长11%),支出同比增长0.5%4月增长8.2%);15月一般公共预算收入同比增长12.2%14月增长12.9%),支出同比增长8.1%14月增长10.3%)。

中国15月城镇固定资产投资同比 6.1%,创纪录新低,预期 7%,前值 7%。中国5月规模以上工业增加值同比 6.8%,预期 7%,前值 7%

行业面:海关总署公布数据显示,中国5月进口476,000吨未锻轧铜及铜材,为201612月以来最高水平。1-5月,中国累计进口未锻轧铜及铜材214.9万吨,同比增加16.7%。山东金升集团接盘广西有色年产30万吨再生铜项目。必和必拓旗下位于智利北部的Spence铜矿工会主席表示,工人们已经接受了一份新的劳工合同。

 

【技术分析】

沪铜价格小幅回落,5日均线拐头向下,MACD快慢线间距缩窄,红柱缩短,预计短期价格调整。

 

【观点和操作建议】

美国就业市场表现良好,5月零售销售环比创201711月以来最大升幅。欧洲央行公布6月利率决议,欧洲央行维持三大利率不变,明确表示将于12月底结束QE,且保持利率不变至少至2019年夏天之后,尚未讨论何时加息。但是欧盟对美国钢铝关税的报复措施获得各国政府批准,贸易摩擦或提高市场风险。总的来看,美国经济数据表现良好,但欧元区未讨论加息等、全球贸易摩擦风险提高,以及现货市场疲弱,企业补库动力不足,或持续使价格承压。建议沪铜1808合约价格暂时观望,支撑53300/吨,阻力54300/吨。

 

 

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