关于开展铜期货期权仿真交易的通知

尊敬的客户:

为推动铜期货期权的业务准备,上海期货交易所计划于2018521日起开展铜期货期权仿真交易。具体内容如下:

一、铜期货期权仿真交易申请

点击期货期权仿真申请》提交申请信息。

仿真账号开立成功后,账号和密码将统一发送至您注册时预留的手机号。

二、铜期货期权仿真交易软件

点击模拟仿真软件》下载快期交易终端(铜期权仿真交易专用)。

三、铜期货期权仿真交易相关信息

(一)挂牌合约

铜期货和铜期货期权同时开展仿真交易。挂牌的铜期货合约对应月份为20186-12月和20191-5月。挂牌的铜期货期权合约对应月份为20186-12月和20191-5月。

(二)仿真交易时间

仿真交易时间与日盘时间保持一致,不进行夜盘交易。

(三)相关参数

仿真交易期间,铜期货相关参数与实盘保持一致。铜期货期权相关参数具体如下:

项目

仿真交易参数值

期权定价用无风险利率

1.5%(央行一年期存款利率)

期权定价初始波动率

标的期货主力合约90日历史波动率

期权开仓手续费

5/

期权平仓手续费

5/

期权平今仓手续费

5/

期权行权(履约)手续费

5/

行权(履约)后产生期货的开仓费

0/

期权自对冲手续费

5/

行权(履约)后期货自对冲手续费

0/

限价单最大下单量

100

(四)持仓限额

仿真交易中铜期货持仓限额根据交易所现有规定确定。

仿真交易中铜期货期权与铜期货分开限仓,铜期货期权非期货公司会员、客户和做市商的持仓限额采用绝对值,期货公司会员不设限仓。铜期货合约交割月前二月之前,非期货公司会员铜期货期权持仓限额为5000手,客户铜期货期权持仓限额为5000手,做市商铜期货期权持仓限额为10000手;铜期货合约交割月前一月(到期日所在月份),非期货公司会员铜期货期权持仓限额为1600手,客户铜期货期权持仓限额为1600手,做市商铜期货期权持仓限额为3200手。

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仿真交易铜期货期权限仓

期货合约挂牌至交割月份前第二月

(期权合约挂牌至到期月前第一月)

期货合约交割月前第一月

(期权到期月)

限仓数额(手,单边)

限仓数额(手,单边)

非期货公司会员

客户

做市商

非期货公司会员

客户

做市商

5000

5000

10000

1600

1600

3200

会员单位应该在仿真交易过程中管理好客户持仓,避免到期日铜期货合约超仓。

六、套保申请

仿真交易可以申请套期保值额度。获批的套保额度可以用于期货交易和期权交易。

七、合约询价

当期权合约不存在合理买卖价差时,非期货公司会员和客户可以在标的为连1-9月对应的所有期权合约上向做市商进行询价。询价请求应当指明期权合约代码,对同一期权合约的询价时间间隔不应低于60秒。交易所可以根据市场情况对合约询价作出调整。

国泰君安期货有限公司

2018518

附件1:铜期货期权仿真交易合约.doc

附件2:铜期货期权仿真交易业务规则.doc

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