国债期货:或延续震荡 0212

日期:2018-02-12
【昨日国债期市】
  5年期国债期货主力合约TF1806开盘95.845元,最高96.110元,最低95.845元,收盘96.075元,上涨0.155元,涨幅0.16%,振幅0.265元,成交14664手,较昨日增加4242手,持仓10870手,减仓3425手。10年期国债期货主力合约T1806开盘91.900元,最高92.105元,最低91.740元,收盘92.070元,上涨0.130元,涨幅0.14%,振幅0.365元,成交31579手,较昨日增加10885手,持仓34069手,增仓1839手。
【昨日国债现市】
  5年期活跃CTD券为130005.IB,IRR为7.42%,10年期活跃CTD券为160010.IB,IRR为3.63%,目前R007约3.2%。
  昨日利率债收益率整体小幅波动。今日早盘国债新发3个月期,续发30年期,招标利率整体下行。截止日终,SKY整体波动在3BP以内;国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动在3BP以内。
  具体来看,SKY_3M下行2BP至3.23%;SKY_1Y受180003带动稳定在3.39%;SKY_3Y受180002带动稳定在3.62%;SKY_5Y受180001带动稳定在3.82%;SKY_7Y受170027带动稳定在3.87%;SKY_10Y受180004带动稳定在3.88%;30年期国债收益率受170022带动下行2BP至4.31%。
  货币市场方面,2月9日银行间质押式回购市场共成交28116亿元,减少5.79%。其中,隔夜收于2.59%,较前一交易日上涨3bp,7天收于3.20%,与上一交易日持平;中期方面,14天收于4.10%,较前一交易日上涨6bp;长期方面,1个月收于4.15%,较前一交易日下跌10bp。3个月收于4.20%,较前一交易日下跌1bp。
  
【财经资讯】
  2月9日,央行公告称,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收现金投放等因素的影响,2月9日不开展公开市场操作。今日无逆回购到期。
  
【市场观察】
  人民币汇率方面,人民币兑美元中间价调贬372个基点,报6.3194。
  沪深两市再度重挫,上证综指暴跌132.20点(或-4.05%)至3129.85点,深证成指暴跌371.36点(或-3.58%)至10001.23点,创业板暴跌48.92点(或-2.98%)至1592.51点。
  
【技术分析】
  技术上,TF1803上涨,截止收盘日K线收于10日和20日线下方,目前5日、10日和20日线向下,K线位于布林带下轨,布林带轨距开始略有放大,MACD指标动能柱绿色,DIFF线和DEA线在零轴附近,KDJ指标处于脱离超卖位置。T1803全天走势与TF1803相似。
【操作建议】
  期债或延续震荡。TF1806支撑位95.785元,压力位96.365元;T1806支撑位91.795元,压力位92.345元。周五股市暴跌,股债翘板效应仍然存在,中国国内小幅上涨。经济方面,中国1月CPI同比增1.5%,1月PPI同比增4.3%,基本符合预期。另外,美债收益率维持在2.85%高度,对中国国债有一定压制,后市投资者更需关注监管方面的动作。总体我们认为节前期债或维持低位震荡。
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