白糖小幅下跌 期权隐波上升 20180208

【成交行情概况】

标的物情况:

国内白糖期货主力合约SR805收盘于5760,小幅下跌-0.43%,今日成交量和持仓量双双下降分别达到239624手和507802手。

期权方面:

白糖期权今日总成交量较昨日略上升达到17984手,总成交额和总持仓量分别达到11119700元和200574手。其中,SR805活跃期权合约的成交量和持仓量分别为16436手和131170手。

【波动率分析】

期权隐波整体上升。看涨和看跌隐波均值分别达到13.2%11.89%

P/C持仓量分析】

SR805期权合约的统计数据来看,成交量PCR较前期有所下降达到0.65,看跌期权和前期一致维持在 0.52

根据 P/C 持仓量数据对比来看,SR805Put期权合约的持仓量集中在5600 Call的持仓量集中在 6000行权价,预计白糖短期将延续震荡格局,震荡区间为 5600-6000

【投资策略建议】

预计SR805期货合约仍旧维持在5600-6000区间弱势震荡。投资者可继续持有前期构造的卖出宽跨式交易策略。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

白糖期权日报图表

1.SR805期权合约收盘成交持仓信息

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

2:白糖期权合约信息统计

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

1:白糖期权SR805合约隐含波动率微笑

 

2:白糖期权隐含波动率期限结构

 

 

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

3:白糖SR805期权合约P/C比率

 

4:不同月份白糖期权合约P/C比率

 

 

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

5.白糖 SR805期权合约看涨-看跌期权持仓量对比

 

6.白糖看涨/看跌期权持仓量对比

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

 

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