国债期货:或维持低位震荡 0208

日期:2018-02-08
【昨日国债期市】
  5年期国债期货主力合约TF1803开盘95.980元,最高96.040元,最低95.920元,收盘96.035元,下跌-0.005元,跌幅-0.01%,振幅0.120元,成交8508手,较昨日减少4003手,持仓16001手,减仓2338手。10年期国债期货主力合约T1806开盘92.075元,最高92.150元,最低92.000元,收盘92.145元,下跌-0.025元,跌幅-0.03%,振幅0.150元,成交12476手,较昨日减少23458手,持仓29714手,增仓4193手。
【昨日国债现市】
  5年期活跃CTD券为130005.IB,IRR为7.42%,10年期活跃CTD券为160010.IB,IRR为3.63%,目前R007约2.7%。
  昨日利率债收益率整体小幅波动。今日上午国债续发3、7年期,招标利率整体下行。截止日终,除个别期限外,SKY整体波动在2BP以内;国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动在4BP以内。
  
  具体来看,SKY_3M受189905带动稳定在3.25%;SKY_1Y受180003带动下行1BP至3.4%;SKY_3Y受180002带动下行1BP至3.61%;SKY_5Y受180001带动下行1BP至3.82%;SKY_7Y受170027带动下行1BP至3.87%;SKY_10Y受170025带动下行1BP至3.87%;30年期国债收益率受170022带动下行2BP至4.32%。
  货币市场方面,2月7日银行间质押式回购市场共成交30183亿元,增加0.37%。其中,隔夜收于2.56%,较前一交易日下跌4bp,7天收于2.70%,较前一交易日上涨3bp;中期方面,14天收于4.50%,较前一交易日上涨13bp;长期方面,1个月收于4.20%,较前一交易日上涨5bp。3个月收于4.20%,较前一交易日下跌7bp。
  
【财经资讯】
  2月7日,央行公告称,2月7日开展1200亿元中央国库现金管理商业银行定期存款操作,银行体系流动性总量处于较高水平,不开展公开市场操作。今日有1000亿逆回购到期,自然净回笼1000亿。
  中国1月外汇储备3.1615万亿美元,连升12个月,且连续12个月站稳3万亿以上。
  
【市场观察】
  人民币汇率方面,人民币兑美元中间价调升190个基点,报6.2882,为2015年8月11日以来新高。
  沪深两市宽幅震荡,上证综指下跌61.39点(或-1.82%)至3309.26点,深证成指下跌130.64点(或-1.26%)至10246.97点,创业板上涨18.28点(或1.14%)至1616.40点。
  
【技术分析】
  技术上,TF1803下跌,截止收盘日K线收于10日和20日线下方,目前5日、10日和20日线向下,K线位于布林带下轨,布林带轨距开始略有放大,MACD指标动能柱绿色,DIFF线和DEA线在零轴附近,KDJ指标处于脱离超卖位置。T1803全天走势与TF1803相似。
【操作建议】
  期债或维持低位震荡。TF1803支撑位95.745元,压力位96.325元;T1806支撑位91.870元,压力位92.420元。资金方面,央行继续暂停市场操作,连续十日暂停操作,累计净回笼13700亿。另外,昨日全球股市反弹,避险情绪下降,债市回落,避险情绪无法使得期债转向,需要更多实质性利好,总体我们认为节前期债或维持低位震荡。
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