国债期货:或维持震荡格局 0129

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【昨日国债期市】
  5年期国债期货主力合约TF1803开盘95.985元,最高96.020元,最低95.920元,收盘95.960元,上涨0.050元,涨幅0.05%,振幅0.100元,成交8278手,较昨日减少284手,持仓30001手,减仓1527手。10年期国债期货主力合约T1803开盘91.945元,最高91.975元,最低91.830元,收盘91.905元,上涨0.090元,涨幅0.10%,振幅0.145元,成交30142手,较昨日增加2285手,持仓46124手,减仓2494手。
【昨日国债现市】
  5年期活跃CTD券为130005.IB,IRR为7.42%,10年期活跃CTD券为160010.IB,IRR为3.63%,目前R007约2.4%。
  昨日利率债收益率整体小幅波动。今日早盘国债新发3个月期,招标利率下行。截止日终,SKY整体波动1-4BP;国开债收益率曲线整体波动1-3BP,农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动1-5BP。
  具体来看,SKY_3M下行4BP至3.32%;SKY_1Y上行1BP至3.52%;SKY_3Y稳定在3.64%;SKY_5Y受180001带动下行1BP至3.83%;SKY_7Y受170027带动上行1BP至3.92%;SKY_10Y受170025带动下行1BP至3.94%;30年期国债收益率受170022带动稳定在4.37%。
  货币市场方面,1月26日银行间质押式回购市场共成交26402亿元,减少7.93%。其中,隔夜收于2.40%,较前一交易日下跌14bp,7天收于2.40%,较前一交易日下跌116bp;中期方面,14天收于4.00%,较前一交易日下跌11bp;长期方面,1个月收于4.70%,较前一交易日上涨4bp。3个月收于5.05%,较前一交易日上涨12bp。
  
【财经资讯】
  1月26日,央行公告称,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收央行逆回购到期等因素的影响,1月26日不开展公开市场操作。当日有2700亿逆回购到期,净回笼2700亿。
  
【市场观察】
  人民币汇率方面,人民币兑美元中间价调升288个基点,报6.3436,连续六日调升,并创2015年11月5日以来最高。
  沪深两市小幅上行,上证综指上涨9.82点(或0.28%)至3558.13点,深证成指上涨5.26点(或0.05%)至11557.82点,创业板上涨5.97点(或0.33%)至1816.80点。
  
【技术分析】
  技术上,TF1803震荡,截止收盘日K线收于10日和20日线下方,目前5日、10日和20日线向下,K线位于布林带下轨,布林带轨距开始略有放大,MACD指标动能柱绿色,DIFF线和DEA线在零轴附近,KDJ指标处于脱离超卖位置。T1803全天走势与TF1803相似。
【操作建议】
  期债或维持震荡格局。TF1803支撑位95.670元,压力位96.250元;T1803支撑位91.630元,压力位92.180元。消息面平静,统计局公布12月份规模以上工业企业实现利润同比增长10.8%,对期债有一定提振作用,但是这不是目前主要矛盾,市场还是关注监管新规和措施的出台。总体而言,在目前监管高压状态下,我们认为期债或将低位震荡。
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