白糖延续低波动 期权隐波平稳 20180112

【成交行情概况】

标的物情况:

今日国内白糖期货合约SR805收盘于5872,微跌0.02%,成交量为223696手,持仓量较上一交易日基本持平,496638手。

期权方面:

白糖期权全天总成交量为10080手,较上一交易日下降,总成交额和总持仓量分别达到6267100元和160864手。其中SR805期权合约成交量为7076,持仓量为106966手。

 

【波动率分析】

白糖SR805期权合约的隐含波动率平稳。目前看涨期权隐含波动率略在8%左右,看跌期权隐含波动率在10%左右。

 

P/C比率分析】

从白糖SR805期权合约统计看,成交量P/C比为0.73,持仓量P/C比为0.63

根据P/C持仓量数据对比来看,SR805期权合约的Put的持仓量集中在5800Call的持仓量集中在6300,预计白糖延续震荡,震荡区间为5800-6300

 

【投资策略建议】

预计白糖SR805期货震荡区间为5800-6300,操作上,投资者可继续持有前期的卖出宽跨式交易策略。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

白糖期权日报图表

1:白糖期权1805合约行情统计

 

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

2:白糖期权合约信息统计

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

 

 

 

 

 

 

1:白糖期权1805合约隐含波动率微笑

 

2:白糖期权隐含波动率期限结构

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

3.白糖 SR805合约 P/C比例

 

4.不同月份合约P/C比例

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

5.白糖 SR805期权合约看涨-看跌期权持仓量对比

 

6.白糖看涨/看跌期权持仓量对比

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

 

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