国债期货:或维持弱势 0108

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【昨日国债期市】
  5年期国债期货主力合约TF1803开盘96.250元,最高96.305元,最低96.210元,收盘96.260元,上涨0.020元,涨幅0.02%,振幅0.095元,成交5787手,较昨日减少4583手,持仓45119手,减仓671手。10年期国债期货主力合约T1803开盘92.500元,最高92.575元,最低92.400元,收盘92.450元,下跌-0.020元,跌幅-0.02%,振幅0.175元,成交20664手,较昨日减少8745手,持仓60887手,增仓286手。
【昨日国债现市】
  5年期活跃CTD券为130005.IB,IRR为7.42%,10年期活跃CTD券为160010.IB,IRR为3.63%,目前R007约2.5%。
  昨日利率债收益率整体涨跌互现。今日早盘国债新发3个月期,进出口行债新发1年期,续发3、5年期,国开债新发3个月期,续发3、5、10年期,招标利率涨跌互现。截止日终,除短端下行明显外,SKY整体波动1-5BP;国开债收益率曲线整体波动1-6BP,农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动1-6BP。
  具体来看,SKY_3M受189901带动下行11BP至3.41%;SKY_1Y下行6BP至3.54%;SKY_3Y受170023带动下行3BP至3.72%;SKY_5Y受170021带动下行3BP至3.85%;SKY_7Y受170027带动稳定在3.91%;SKY_10Y受170025带动下行1BP至3.92%;30年期国债收益率受170022带动下行1BP至4.36%。
  货币市场方面,1月5日银行间质押式回购市场共成交28758亿元,增加6.04%。其中,隔夜收于2.40%,较前一交易日下跌60bp,7天收于2.50%,较前一交易日下跌70bp;中期方面,14天收于3.50%,较前一交易日下跌8bp;长期方面,1个月收于3.90%,较前一交易日下跌13bp。3个月收于4.75%,较前一交易日上涨6bp。
  
【财经资讯】
  1月5日,央行公告,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收金融机构缴存法定存款准备金等因素的影响,1月5日不开展公开市场操作。为央行连续第十日不开展公开市场操作,当日无逆回购到期,本周累计净回笼5100亿元。
  
【市场观察】
  人民币汇率方面,人民币兑美元中间价调升128个基点,报6.4915,为2016年5月3日以来新高。
  沪深两市小幅上行,上证综指上涨6.04点(或0.18%)至3391.75点,深证成指上涨1.50点(或0.01%)至11342.85点,创业板指上涨6.81点(或0.38%)至1801.42点。
  
【技术分析】
  技术上,TF1803震荡,截止收盘日K线收于10日和20日线下方,目前5日、10日和20日线向下,K线位于布林带下轨,布林带轨距开始略有放大,MACD指标动能柱绿色,DIFF线和DEA线在零轴附近,KDJ指标处于脱离超卖位置。T1803全天走势与TF1803相似。
【操作建议】
  期债或维持弱势。TF1803支撑位95.970元,压力位96.550元;T1803支撑位92.175元,压力位92.725元。央行连续第十日不开展公开市场操作,本周累计净回笼5100亿元,本周将有4100亿元逆回购和1825亿元MLF到期,流动性或有收敛,另外中国保监会印发关于保险资金设立股权投资计划有关事项的通知,近期不断有监管政策不断落地,期债难以上涨,我们预计或维持弱势。
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