国债期货:监管重压,期债弱势难改 0105

日期�?t:PrintInfo attr="LASTMODIFYDATE" format="d:yyyy-MM-dd" />
【昨日国债期市】
  5年期国债期货主力合约TF1803开盘96.235元,最高96.295元,最低96.095元,收盘96.250元,下跌-0.040元,跌幅-0.04%,振幅0.200元,成交10370手,较昨日增加1317手,持仓45790手,减仓599手。10年期国债期货主力合约T1803开盘92.480元,最高92.545元,最低92.270元,收盘92.465元,下跌-0.140元,跌幅-0.15%,振幅0.275元,成交29409手,较昨日增加998手,持仓60601手,减仓546手。
【昨日国债现市】
  5年期活跃CTD券为130005.IB,IRR为7.42%,10年期活跃CTD券为160010.IB,IRR为3.63%,目前R007约3.2%。
  昨日利率债收益率整体涨跌互现。今日午后国开债新发3个月期,续发3、5、10年期,招标利率涨跌互现。截止日终,除短端下行明显外,SKY整体波动1-7BP;国开债收益率曲线整体波动1-6BP,农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动1-6BP。
  具体来看,SKY_3M下行14BP至3.51%;SKY_1Y下行7BP至3.6%;SKY_3Y受170023带动上行1BP至3.75%;SKY_5Y受170021带动上行3BP至3.88%;SKY_7Y受170027带动上行1BP至3.91%;SKY_10Y受170025带动上行2BP至3.93%;30年期国债收益率受170022带动稳定在4.37%。
  货币市场方面,1月4日银行间质押式回购市场共成交27648亿元,增加6.62%。其中,隔夜收于3.00%,较前一交易日下跌50bp,7天收于3.20%,较前一交易日下跌10bp;中期方面,14天收于3.81%,较前一交易日下跌2bp;长期方面,1个月收于4.48%,较前一交易日上涨7bp。3个月收于4.50%,较前一交易日上涨2bp。
  
【财经资讯】
  1月4日,央行公告,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收央行逆回购到期等因素的影响,1月4日不开展公开市场操作。当日有1300亿逆回购到期,单日净回笼1300亿。
  2017年12月财新中国服务业PMI为53.9,为2014年8月来新高,预期51.8,前值51.9。
  
【市场观察】
  人民币汇率方面,人民币兑美元中间价调贬123个基点,报6.5043,结束四日连升,降幅创2017年11月6日以来最大。
  沪深两市涨跌互现,上证综指上涨16.60点(或0.49%)至3385.71点,深证成指上涨61.05点(或0.54%)至11341.35点,创业板指下跌0.77点(或-0.04%)至1794.61点。
  
【技术分析】
  技术上,TF1803下跌,截止收盘日K线收于10日和20日线下方,目前5日、10日和20日线向下,K线位于布林带下轨,布林带轨距开始略有放大,MACD指标动能柱绿色,DIFF线和DEA线在零轴附近,KDJ指标处于脱离超卖位置。T1803全天走势与TF1803相似。
【操作建议】
  监管重压,期债弱势难改。TF1803支撑位95.960元,压力位96.540元;T1803支撑位92.190元,压力位92.740元。昨日一行三会发布302号文规范债券市场参与者债券交易业务,整顿债市代持、高杠杆等乱象,此项通知旨在进一步推进金融机构去杠杆,不过,302号文设定了长达一年的整改过渡期,实质性影响可能暂时体现不出,但是市场情绪影响颇大,短期期债或维持弱势。另外,央行已经连续九日暂停逆回购,累计回笼8800亿元。
期货市场监控中心|国泰君安证券|国泰君安(香港)|国联安基金|国泰君安创新投资| 友情链接:
版权所有© 2018 国泰君安期货有限公司

国泰君安期货

微信订阅号

国泰君安微期货

微信服务号