国债期货:或维持震荡 0103

日期:2018-01-03
【昨日国债期市】
  5年期国债期货主力合约TF1803开盘96.600元,最高96.625元,最低96.255元,收盘96.260元,下跌-0.325元,跌幅-0.34%,振幅0.370元,成交10554手,较昨日增加919手,持仓45947手,减仓32手。10年期国债期货主力合约T1803开盘93.170元,最高93.200元,最低92.630元,收盘92.640元,下跌-0.535元,跌幅-0.57%,振幅0.570元,成交40041手,较昨日增加7638手,持仓60827手,增仓1568手。
【昨日国债现市】
  5年期活跃CTD券为130005.IB,IRR为7.42%,10年期活跃CTD券为160010.IB,IRR为3.63%,目前R007约3.8%。
  昨日利率债收益率整体小幅波动。今日午后国开债续发1、7年期,招标利率涨跌互现。截止日终,除短端下行明显外,SKY整体波动1-3BP;国开债收益率曲线整体波动1-5BP,农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动1-5BP。
  具体来看,SKY_3M受179960带动下行5BP至3.78%;SKY_1Y下行11BP至3.68%;SKY_3Y受170023带动稳定在3.78%;SKY_5Y受170021带动下行2BP至3.83%;SKY_7Y受170027带动稳定在3.9%;SKY_10Y受170025带动上行2BP至3.9%;30年期国债收益率受170022带动上行1BP至4.37%。
  货币市场方面,1月2日银行间质押式回购市场共成交22640亿元,增加44.90%。其中,隔夜收于3.00%,较前一交易日上涨3bp,7天收于3.80%,较前一交易日上涨70bp;中期方面,14天收于3.90%,较前一交易日下跌3bp;长期方面,1个月收于3.85%,较前一交易日下跌41bp。3个月收于4.70%,较前一交易日下跌13bp。
  
【财经资讯】
  1月2日,央行称目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收央行逆回购到期等因素的影响,1月2日不开展公开市场操作;当日2900亿逆回购到期,净回笼2900亿。
  1月2日公布的2017年12月财新中国制造业采购经理人指数PMI为51.5(创四个月来新高,预期为50.6),较上月提高0.7个百分点。
  
【市场观察】
  人民币汇率方面,人民币兑美元中间价调升263个基点,报6.5079,为2017年9月11日以来新高。
  沪深两市整体上涨,上证综指上涨41.16点(或1.24%)至3348.33点,深证成指上涨137.6点(或1.25%)至11178.05点,创业板指上涨17.02点(或0.97%)至1769.67点。
  
【技术分析】
  技术上,TF1803下跌,截止收盘日K线收于10日和20日线下方,目前5日、10日和20日线向下,K线位于布林带下轨,布林带轨距开始略有放大,MACD指标动能柱绿色,DIFF线和DEA线在零轴附近,KDJ指标处于脱离超卖位置。T1803全天走势与TF1803相似。
【操作建议】
  期债或维持震荡。TF1803支撑位95.970元,压力位96.550元;T1803支撑位92.360元,压力位92.920元。基本面方面,周末官方PMI环比略有回落,符合预期,而昨日的财新PMI为51.5,创四个月来新高,显示经济韧性,和官方数据背道而驰,对期债有一定压制。资金面方面,跨年之后的2018年首个交易日资金面转松,但央行连续七日暂停公开市场操作,净回笼2900亿。另外,国开行最新发债公告显示,重启发行10年期金融债,2018年1月4日将招标发行不超过320亿元金融债,为逾一个月来首次。总体我们认为,期债将维持震荡。
期货市场监控中心|国泰君安证券|国泰君安(香港)|国联安基金|国泰君安创新投资| 友情链接:
版权所有© 2018 国泰君安期货有限公司