国债期货:央行"削峰填谷",期债或有回暖 0102

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【昨日国债期市】
  5年期国债期货主力合约TF1803开盘96.505元,最高96.645元,最低96.380元,收盘96.605元,上涨0.055元,涨幅0.06%,振幅0.265元,成交9635手,较昨日增加5185手,持仓45979手,增仓381手。10年期国债期货主力合约T1803开盘93.090元,最高93.230元,最低92.885元,收盘93.165元,上涨0.035元,涨幅0.04%,振幅0.345元,成交32403手,较昨日增加10193手,持仓59259手,减仓721手。
【昨日国债现市】
  5年期活跃CTD券为130005.IB,IRR为7.42%,10年期活跃CTD券为160010.IB,IRR为3.63%,目前R007约3.1%。
  昨日利率债收益率整体小幅下行。截止日终,除个别期限外, SKY 整体波动 1-3BP ;国开债收益率曲线整体波动 1-2BP ,农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动 1-2BP。
  具体来看, SKY_3M 受 179960 带动下行 5BP 至 3.94% ; SKY_1Y 稳定在 3.79% ; SKY_3Y 受 170023 带动下行 3BP 至 3.78% ; SKY_5Y 受 170021 带动稳定在 3.84% ; SKY_7Y 受 170027 带动下行 2BP 至 3.9% ; SKY_10Y 受 170025 带动稳定在 3.88% ; 30 年期国债收益率稳定在 4.37%。
  货币市场方面,12月29日银行间质押式回购市场共成交16392亿元,减少24.92%。其中,隔夜收于2.97%,较前一交易日下跌23bp,7天收于3.10%,较前一交易日下跌1690bp;中期方面,14天收于4.00%,较前一交易日下跌64bp;长期方面,1个月收于6.50%,较前一交易日上涨41bp。3个月收于5.40%,较前一交易日下跌5bp。
  
【财经资讯】
  12月29日,央行称目前银行体系流动性总量处于较高水平,年末财政支出进一步加大,对冲央行逆回购到期等因素后仍将继续推高银行体系流动性总量,今日不开展公开市场操作。当日有 500 亿逆回购到期,净回笼 500 亿。
  
【市场观察】
  人民币汇率方面,人民币兑美元中间价调升 70 个基点,报 6.5342 ,本周累计调升 479 个基点,较去年末大幅调升 4028 个基点,涨幅达 5.8%。
  沪深两市整体上涨,上证综指上涨 10.79 点(或 0.33% )至 3307.17 点,深证成指上涨 66.44 点(或 0.61% )至 11040.45 点,创业板指上涨 7.63 点(或 0.44% )至 1752.65 点。
  
【技术分析】
  技术上,TF1803上涨,截止收盘日K线收于10日和20日线下方,目前5日、10日和20日线向下,K线位于布林带下轨,布林带轨距开始略有放大,MACD指标动能柱绿色,DIFF线和DEA线在零轴附近,KDJ指标处于脱离超卖位置。T1803全天走势与TF1803相似。
【操作建议】
  央行"削峰填谷",期债或有回暖。TF1803支撑位96.315元,压力位96.895元;T1803支撑位92.885元,压力位93.445元。节前资金紧张,央行发布消息称,为满足春节前商业银行因现金大量投放而产生临时流动性需求,决定建立"临时准备金动用安排",可临时下调存准金。央行坚持"削峰填谷"的操作手段,虽未改变稳健中性货币政策,但也体现了央行对市场的呵护,缓和春节前的资金面预期,稳住了后市的流动性,期债或有回暖。祝大家新的一年投资顺利。
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