国债期货:或维持弱势 1113

日期:2017-11-13
【昨日国债期市】
  5年期国债期货主力合约TF1803开盘96.310元,最高96.390元,最低96.175元,收盘96.275元,下跌-0.055元,跌幅-0.06%,振幅0.215元,成交8433手,较昨日减少4557手,持仓30941手,增仓2661手。10年期国债期货主力合约T1803开盘92.805元,最高92.870元,最低92.580元,收盘92.750元,下跌-0.065元,跌幅-0.07%,振幅0.290元,成交25643手,较昨日增加4052手,持仓43487手,增仓4012手。
【昨日国债现市】
  5年期活跃CTD券为130005.IB,IRR为7.42%,10年期活跃CTD券为160010.IB,IRR为3.63%,目前R007约3.39%。
  昨日利率债收益率整体小幅上行。早盘国债续发 0.25 、 0.5 年期,招标利率整体上行。截止日终,国债收益率曲线小幅上行,整体波动在 1-3BP ;国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线整体小幅上行在 1-3BP 。
  具体来看,国债曲线 3 年期 170023 带动曲线对应期限上行 2BP 至 3.72% ; 5 年期 170021 带动曲线对应期限上行 1BP 至 3.91% ; 7 年期 170020 带动曲线对应期限上行 2BP 至 3.96% ; 10 年期 170025 带动曲线对应期限上行 1BP 至 3.9% ; 30 年期 170022 带动曲线对应期限稳定在 4.35%。
  货币市场方面,11月10日银行间质押式回购市场共成交24878亿元,减少3.65%。其中,隔夜收于3.10%,较前一交易日上涨10bp,7天收于3.39%,较前一交易日下跌11bp;中期方面,14天收于3.79%,较前一交易日下跌5bp;长期方面,1个月收于4.30%,较前一交易日下跌5bp。3个月收于4.20%,与上一交易日持平。
  
【财经资讯】
  11月10日,央行进行 400 亿 7 天、 200 亿 14 天和 200 亿 63 天逆回购操作,当日有 300 亿逆回购到期,净投放 500 亿。本周累计净回笼 2300 亿。
  
【市场观察】
  人民币汇率方面,人民币兑美元中间价调升 43 个基点,报 6.6282。
  沪深两市双双上涨,上证综指上涨 4.88 点或( 0.14% )至 3432.67 点,深证成指上涨 91.81 点或( 0.79% )至 11645.05 点,创业板指上涨 16.52 点或( 0.88% )至 1900.63 点。
  
【技术分析】
  技术上,TF1712下跌,截止收盘日K线收于10日和20日线下方,目前5日、10日和20日线向下,K线位于布林带下轨,布林带轨距开始略有放大,MACD指标动能柱绿色,DIFF线和DEA线在零轴附近,KDJ指标处于脱离超卖位置。T1712全天走势与TF1712相似。
【操作建议】
  期债或维持弱势。TF1803支撑位95.985元,压力位96.565元;T1803支撑位92.470元,压力位93.030元。国债期货上周五全天弱势震荡,小幅收跌。上周央行累计净回笼2300亿,临近月中,税期降至,银存间质押式回购利率上升,资金面逐步收敛;另外原油工业品等大宗商品价格持续上涨,也推升通胀忧虑;加上未来监管政策尚未落地,存在不确定性,市场情绪依然谨慎,现券表现疲软,我们认为期债或维持弱势。
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