铜:宏观数据支撑,铜价企稳 1101

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【隔夜内盘】

日盘:沪铜主力1712合约开53650/吨,最高54170/吨,最低53350/吨,收报53820/吨,涨250/吨,涨幅0.47%,成交减少62646手至18.4万手,持仓减少5494手至16.1万手。

夜盘:沪铜主力1712约开53560/吨,最高53810/吨,最低53430/吨,最终收报53570/吨,跌250/吨,跌幅0.46%

 

【隔夜外盘】

伦铜开6860美元/吨,最高6921美元/吨,最低6821.5美元/吨,尾盘收报6862美元/吨,跌0.05美元/吨,跌幅0.01%

 

【基本面】

1、铜现货价格企稳

长江现货:53730-53750/吨,涨10/吨;上海现货:53600-53700/吨,涨0/吨;南储现货:53740-53940/吨,涨10/吨。

2、月末特征显现,市场成交僵持

上海电解铜现货对当月合约报平水-升水70/吨,平水铜成交价格53640/-53730/吨,升水铜成交价格53670/-53770/吨。今日为月末最后交易日,月末结算特征明显,市场成交略显僵持。

3SHFE铜库存减少

SHFE铜库存减少1440吨至26022吨;LME铜库增加1000吨至274625吨。

4、隔夜新闻

美国总统特朗普:希望众议院在1123日前通过税改法案,目标是在1225日前颁布该法案;不希望逐步下调企业税。

美国10月芝加哥PMI升至66.2,创20113月以来最高,预期61,前值65.2。美国三季度劳工成本指数季环比增0.7%,预期增0.7%,前值增0.5%

欧元区三季度GDP季环比初值增0.6%,预期增0.5%,前值增0.6%修正为增0.7%;同比初值增2.5%,预期增2.4%,前值增2.3%。欧元区10CPI同比初值升1.4%,预期和前值均为升1.5%;核心CPI同比初值升0.9%,预期和前值均为升1.1%。欧元区9月失业率8.9%,创近9年新低,预期9%,前值9.1%

央行周二进行1400亿7天、600亿14天、1000亿63天逆回购操作,连续三日进行63天期逆回购操作,当日净投放800亿。

按美元计,9月中国国际收支口径国际货物和服务贸易收入2114亿美元,支出2035亿美元,顺差79亿美元。

10月中国制造业PMI数据51.6,较上月回落0.8%,不及预期52,主要受生产和市场需求增速有所放慢,高耗能、高污染行业生产活动趋缓等影响,但制造业整体仍处于扩张发展态势。

中国社科院报告:2017年上半年通货膨胀率保持在1.5%以内,下半年通货膨胀翘尾因素影响下降,全年通货膨胀无忧。

行业面: Norilsk Nickel启动Bystrinsky项目,2018该项目计划生产2.8-3万吨铜精矿。ICSG称,7月全球精炼铜市场供应短缺3.5万吨,6月短缺7万吨。Codelco提高对欧洲客户的电解铜升水至88美元/吨,高于2017年的基准价82美元/吨。

 

【技术分析】

沪铜主力1712合约在20日均线附近小幅震荡,40日均线和60日均线呈多头排列,且MACD快慢线依然处于高位运行,预计价格回升的可能性较大。

 

【观点和操作建议】

美国10月芝加哥PMI20113月以来最高;欧元区三季度GDP季环比初值增速超预期,99月失业率创近9年新低;中国10月中国制造业PMI数据不及预期,但仍处扩张发展态势。从基本面看,Codelco提高对欧洲客户的2018年电解铜长单升水,表明对欧洲铜消费较为乐观,预计2018年全球铜长单升水重心将上移。总的来看铜的基本面整体向好,我们认为铜价恢复上涨的可能性较大。操作上,建议1712合约试探性多单,支撑53300/吨,阻力54400/吨。

 

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