铜:欧美经济良好,支撑价格 1027

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【隔夜内盘】

日盘:沪铜主力1712合约开54900/吨,最高55160/吨,最低54670/吨,收报54780/吨,涨190/吨,涨幅0.35%,成交减少58156手至25.4万手,持仓减少6878手至18.7万手。

夜盘:沪铜主力1712约开54690/吨,最高54880/吨,最低54480/吨,最终收报54830/吨,涨50/吨,涨幅0.09%

 

【隔夜外盘】

伦铜开7014美元/吨,最高7045美元/吨,最低6957.5美元/吨,尾盘收报6999.5美元/吨,跌11美元/吨,跌幅0.16%

 

【基本面】

1、铜现货价格下跌

长江现货:55240-55280/吨,跌360/吨;上海现货:55100-55300/吨,跌350/吨;南储现货:55100-55300/吨,跌300/吨。

2、持货商积极换现,现货升水回落

上海电解铜现货对当月合约报升水90/-升水220/吨,平水铜成交价格55080/-55220/吨,升水铜成交价格55150/-55300/吨。持货商清库存换现意愿明显,下游依然保持刚需,谨慎入市,现货升水回落。

3、铜库存减少

SHFE铜库存减少1702吨至28312吨;LME铜库减少2150吨至279400吨。

4、隔夜新闻

美国1021日当周首次申请失业救济人数 23.3万,预期 23.5万,前值 22.2万修正为22.3万。

美国财政部周四完成七年期国债发行,美联储完成了首月的资产负债表缩减。根据缩减政策,美联储让其所持有的60亿美元美国国债在10月、11月和12月自然到期,并将剩余资金用于再投资。

欧元区9M3货币供应同比5.1%,预期5%,前值5%

欧洲央行:维持主要再融资利率0、隔夜贷款利率0.25%、隔夜存款利率-0.4%不变;从20181月起缩减月度购债规模至300亿欧元,持续至20189月,如有必要将持续更长时间。 欧洲央行行长德拉吉表示,该决议并非一致通过,货币政策委员们对是否设定QE结束日期存在分歧,减少月度购债不算Taper

加泰罗尼亚自治区主席Puigdemont宣布,他将让该地区的议会决定加泰罗尼亚的独立命运。

央行对两个月逆回购进行询量,准备今日操作,实际天数63天。前一天央行进行800亿7天、400亿14天逆回购操作,当日有1000亿逆回购到期,净投放200亿;当天资金面继续收敛,Shibor全线上涨。

商务部:要重点抓好增强消费对经济发展的基础性作用、推进贸易强国建设、优化区域开放布局、坚持引进来和走出去并重、加大对外援助力度、推动建设开放型世界经济、深入推进商务扶贫等7项工作。

行业面:ICSG数据显示,全球精炼铜市场2017年预计供应短缺15.1万吨,2018年供应短缺10.4万吨。智利国家矿业协会称,2018年智利铜产量料达590万吨,较今年增长7%

 

【技术分析】

沪铜主力1712合约下测后回升,震荡区间下沿存在较强支撑,MACD快慢线向上运行,预计价格依然存在回升可能。

 

【观点和操作建议】

美国财政部完成七年期国债发行,美联储完成了首月的资产负债表缩减;欧洲央行公布利率决议,维持三大利率不变,同时将月度购债计划从600亿欧元削减至300亿欧元,从20181月起延续9个月;中国继续增强消费对经济发展的拉动作用。整体来看,欧美经济复苏势头良好,这将对基本金属价格形成利好。从基本面看,铜现货升水依然坚挺,表明现货整体偏紧,这亦对铜价形成支撑。我们认为铜价调整后依然存在上涨的可能,操作上,建议1712合约多单谨慎持有,支撑54300/吨,阻力55600/吨。

 

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