铜:欧美经济良好,支撑价格 1026

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【隔夜内盘】

日盘:沪铜主力1712合约开55580/吨,最高55590/吨,最低54240/吨,收报54590/吨,跌890/吨,跌幅1.60%,成交增加8682手至31.2万手,持仓减少15972手至19.4万手。

夜盘:沪铜主力1712约开54900/吨,最高55160/吨,最低54720/吨,最终收报54930/吨,涨340/吨,涨幅0.62%

 

【隔夜外盘】

伦铜开7039美元/吨,最高7052.5美元/吨,最低6925美元/吨,尾盘收报7010.5美元/吨,跌32.5美元/吨,跌幅0.46%

 

【基本面】

1、铜现货价格下跌

长江现货:55610-55630/吨,跌460/吨;上海现货:55450-55500/吨,跌450/吨;南储现货:55400-55600/吨,跌420/吨。

2、下游观望,现货成交减弱

上海电解铜现货对当月合约报升水170/-升水280/吨,平水铜成交价格55350/-55540/吨,升水铜成交价格55400/-55600/吨。长单交付基本结束,下游继续驻足,仅维持刚需,贸易需求亦渐淡,市场成交减弱。

3、铜库存大幅减少

SHFE铜库存减少4458吨至29915吨;LME铜库减少2150吨至279400吨。

4、隔夜新闻

美国8FHFA房价指数同比6.6%,前值6.3%。美国8FHFA房价指数环比0.7%,预期0.4%,前值0.2%

美国9月耐用品订单环比初值2.2%,预期1%,前值2%。美国9月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比初值1.3%,预期0.3%,前值1.1%修正为1.3%。数据表明坚实的投资势头持续整个三季度,将为季度经济增长提供支撑。

德国10IFO商业景气指数116.7,预期115.1,前值115.2修正为115.3。德国10IFO商业预期指数109.1,预期107.3,前值107.4修正为107.5。德国10IFO商业现况指数124.8,预期123.5,前值123.6修正为123.7

英国三季度GDP季环比初值0.4%,预期0.3%,前值0.3%。英国三季度GDP同比初值1.5%,预期1.5%,前值1.5%。英国三季度GDP环比意外提速,这可能强化英国央行在11月加息的预期。

英国首相May称,有信心及时完成退欧谈判,让议会有时间就最终协议进行投票。

英国脱欧事务部长Davis:在完全无法达成协议的情景下,英国可能不会在退出后向欧盟支付任何费用;但仍然可以与欧盟在个别领域上做出安排。

中国央行今日进行1000亿元7天期逆回购操作、600亿元14天期逆回购操作,昨日有1600亿元逆回购到期。

中国银监会:9月末银行业金融机构资产总额240.4万亿元人民币,同比+10.6%9月末银行业金融机构负债总额221.63万亿元人民币,同比+10.6%

行业面:ICSG数据显示,全球精炼铜市场2017年预计供应短缺15.1万吨,2018年供应短缺10.4万吨。智利国家矿业协会称,2018年智利铜产量料达590万吨,较今年增长7%

 

【技术分析】

沪铜主力1712合约整体围绕55000/吨整数关口震荡,但10日均线均线存在较强支撑,MACD快慢线向上运行,预计价格依然存在回升可能。

 

【观点和操作建议】

美国9月耐用品订单环比初值高于预期,表明坚实的投资势头持续整个三季度,将为季度经济增长提供支撑;德国10IFO商业景气指数好于预期;英国三季度GDP季环比初值意外提速,这可能强化英国央行在11月加息的预期。整体来看,欧美经济预期增强,这将对基本金属价格形成利好。从基本面看,铜现货升水持续坚挺,表明现货整体偏紧,这亦对铜价形成支撑。我们认为铜价调整后依然存在上涨的可能,操作上,建议1712合约多单谨慎持有,支撑54300/吨,阻力55600/吨。

 

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