棉花类:区间震荡 1025

日期:2017-10-25

【隔夜内盘】

日盘:棉花1801合约收盘15035/吨,较前日结算价上涨90/吨,涨幅0.60%,全天成交12.7万手(+1.5万手),持仓量21.8万手(-11812手);棉纱1801合约收盘22895/吨,较前日结算价上涨40/吨,涨幅0.18%,全天成交504手(-150),持仓量1566(+30)

夜盘:棉花主力1801合约收盘15055/吨,较日盘结算价上涨15/吨,涨幅0.10%;棉纱1801合约收盘22905/吨,较日盘结算价下跌25/吨,跌幅0.11%

 

【隔夜外盘】

ICE期棉12月合约收盘69.54美分/磅,较前日结算价下跌0.18美分/磅,跌幅0.26%

 

【基本面】

1市场焦点:根据海关总署周二公布的数据显示,中国9月棉花进口同比增长53.2%92847吨,年初迄今则同比增长37.5%905371吨。

2现货价格:最新CC INDEX 3128B15888/吨(-3),FC Index M79.82美分/磅(+2.65),C32S指数价格为23450/吨(+0)。

3、注册仓单:棉花646-10)张,有效预报115+37)张;棉纱暂无仓单流转信息。

4、全球供需数据:10月份全球棉花供需预测报告显示,2017/18年度全球棉花总产量2631.5万吨,环比上调2.4万吨;2017/18年度全球消费量为2569.4万吨,环比上调5.7万吨;2017/18年度期末库存2011.4吨,环比下调3.5万吨。2017/18年度美国棉花产量459.84万吨,环比下调14万吨;出口量315.7万吨,环比下调8.7万吨;期末库存126.3万吨,环比下调4.4万吨。

 

【技术分析】

CF1801高开高走,减仓上行,MACD下跌动能衰减,尾盘受到5日均线压制,利于多头;

CY1801低开高走,减仓上行,MACD下跌动能衰减,尾盘受到5日均线压制,利于多头。

从郑商所前20位会员持仓情况来看,棉花净空持仓增加:CF1801合约多头减持4190手,空头减持994手,目前净空持仓5442手。其中,棉花买套保持仓4712+547)手,卖套保持仓13761-1178)手;棉纱净空持仓减少,CY1801合约多头减持2手,空头减持9手,目前净空持仓88手。

 

【观点和操作建议】

天气预报显示美棉主产区将有大范围初霜冻,隔夜ICE期棉12月合约小幅收跌。国内方面,全国籽棉收购进入高峰期,籽棉收购价格整体下滑,短期市场资源供应充足,价格走势弱势震荡。

操作上建议棉花、棉纱短线区间震荡盘整思路,不宜追空,CF1801支撑位参考14500,阻力位参考15500CY1801支撑位参考22630,阻力位参考23100CF1801-CY1801套利头寸暂时观望。

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