铜:多头平仓,价格调整 1018

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【隔夜内盘】

日盘:沪铜主力1712合约开55280/吨,最高55910/吨,最低54980/吨,收报55120/吨,涨30/吨,涨幅0.05%,成交减少85758手至37.4万手,持仓减少5396手至20.7万手。

夜盘:沪铜主力1712约开55220/吨,最高55340/吨,最低54690/吨,最终收报54780/吨,跌340/吨,跌幅0.62%

 

【隔夜外盘】

伦铜开7125美元/吨,最高7137美元/吨,最低7019.5美元/吨,尾盘收报7040美元/吨,跌90美元/吨,跌幅1.26%

 

【基本面】

1、铜现货价格大幅上涨

长江现货:556760-55710/吨,涨1920/吨;上海现货:55550-55650/吨,涨1950/吨;南储现货:55370-55570/吨,涨2020/吨。

2、现货供应充裕,现货升水回落

上海电解铜现货对当月合约报升水120/-升水270/吨,平水铜成交价格55500/-55600/吨,升水铜成交价格55600/-55700/吨。进口盈利窗口打开,现货供应充裕,使得现货升水下滑。随着进口盈利窗口持续打开,进口铜将继续增加,现货升水有可能再次下降。

3LME铜库存大幅增加

SHFE铜库存增加1502吨至39007吨;LME铜库增加6300吨至291325吨。

4、隔夜新闻

美国10NAHB房产市场指数 68,预期 64,前值 64

美国9月工业产出环比 0.3%,预期 0.3%,前值 -0.9%修正为-0.7%。美国9月制造业产出环比 0.1%,预期 0.2%,前值 -0.3%修正为-0.2%

美国9月进口价格指数环比 0.7%,创20166月来最大升幅,预期 0.6%,前值由 0.6%修正为 0.7%

美国达拉斯联储主席Kaplan2017年票委):对加息保持开放态度,随着就业市场紧张,美联储很可能正处于实现通胀目标的过程当中。

欧元区9CPI同比终值 1.5%,预期 1.5%,初值 1.5%。欧元区9月核心CPI同比终值 1.1%,预期 1.1%,初值 1.1%

欧元区10ZEW经济景气指数 26.7,前值 31.7

欧盟官员:英国首相May在意大利佛罗伦萨的演讲打破了脱欧谈判僵局。英国脱欧谈判取得很好的进展,但还不够。

英国央行货币政策委员Tenreyro:如果英国经济发展基本符合央行8月预期,则在预测期内紧缩幅度将高于市场预期。

中国央行今日进行1000亿元7天期逆回购操作、900亿元14天期逆回购操作,今日将有600亿元逆回购到期,1280亿元MLF到期。

行业面:ICSG发布调查资料显示,今年上半年,全球电解铜市场供应短缺7.5万吨,其主要原因是供应增幅放缓。

 

【技术分析】

沪铜主力1712合约高位震荡,长期均线呈多头排列,MACD红柱增长,且快慢线间距扩大,预计价格依然存在上涨空间。

 

【观点和操作建议】

美国房地产数据表现良好,预计随着就业市场紧张,美联储有可能处于实现通胀过程中;欧元区9月通胀水平符合预期;中国当日资金大幅净投放。对铜而言,沪铜库存持续增加,并且现货升水回落,或表明国内铜偏紧状态将有所缓解。此外,沪铜资金大幅撤离,或暗示多头拉高出货,这将使铜价短期承压。但是从中长期来看,宏观经济企稳回升以及铜基本面的持续改善对铜价形成利好,铜价将维持上行的趋势,操作上,建议1712合约多单谨慎持有,支撑54500/吨,阻力56000/吨。

 

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