棉花类:区间震荡偏弱 1013

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【隔夜内盘】

日盘:棉花1801合约收盘15045/吨,较前日结算价下跌80/吨,跌幅0.53%,全天成交10.1万手(+2.5万手),持仓量21.0万手(+7906手);棉纱1801合约收盘22925/吨,较前日结算价下跌20/吨,跌幅0.09%,全天成交1104手(+500),持仓量1736(+4)

夜盘:棉花主力1801合约收盘15050/吨,较日盘结算价上涨0/吨,涨幅0.00%;棉纱1801合约收盘22945/吨,较日盘结算价上涨10/吨,涨幅0.04%

 

【隔夜外盘】

ICE期棉12月合约收盘67.86美分/磅,较前日结算价下跌0.87美分/磅,跌幅1.27%

 

【基本面】

1市场焦点:据最新USDA供需月报显示,2017/18年度全球棉花产量、出口量和期末库存调减。其中,美棉产量调减64.3万包;美棉消费量没有变化,出口量调减40万包至1450万包;美棉期末库存调减20万包,库存消费比为32.5%

2现货价格:最新CC INDEX 3128B15979/吨(-2),FC Index M79.00美分/磅(+0.00),C32S指数价格为23400/吨(+0)。

3、注册仓单:棉花750-7)张,有效预报27+0)张;棉纱暂无仓单流转信息。

4、全球供需数据:9月份全球棉花供需预测报告显示,2017/18年度全球棉花总产量2629.1万吨,环比上调74.9万吨;2017/18年度全球消费量为2563.7万吨,环比上调7.6万吨;2017/18年度期末库存2014.9吨,环比上调53.4万吨。2017/18年度中国棉花产量533.4万吨,消费量838.3万吨,期末库存859.4万吨。

 

【技术分析】

CF1801低开低走,增仓下行,MACD下跌动能继续缩小,尾盘受到5日均线支撑,利于空头;

CY1801开低走,增仓下行,MACD下跌动能缩小,尾盘受到5日均线支撑,利于空头。

从郑商所前20位会员持仓情况来看,棉花净空持仓增加:CF1801合约多头增持2203手,空头增持3821手,目前净空持仓5652手。其中,棉花买套保持仓4695+70)手,卖套保持仓15130+0)手;棉纱净空持仓增加,CY1801合约多头增持38手,空头增持27手,目前净空持仓109手。

 

【观点和操作建议】

隔夜公布的USDA月报数据利空,ICE期棉合约全线下跌。国内方面,籽棉收购价格下滑,但棉花现货价格依旧坚挺,盘面价格重回围绕仓单成本的震荡区间。

操作上建议棉花、棉纱延续区间震荡整理思路操作,CF1801-CY1801套利头寸暂时观望。CF1801支撑位参考14600,阻力位参考15600CY1801支撑位参考22600,阻力位参考23100

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