铜:美国经济增速超预期,价格回升 0929

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【隔夜内盘】

日盘:沪铜主力1712合约开50610/吨,最高50720/吨,最低50100/吨,收报50660/吨,涨80/吨,涨幅0.16%,成交增加40098手至11.6万手,持仓增加5708手至16.4万手。

夜盘:沪铜主力1712约开50780/吨,最高51680/吨,最低50660/吨,最终收报51550/吨,涨890/吨,涨幅1.76%

 

【隔夜外盘】

伦铜开6446美元/吨,最高6575美元/吨,最低6394美元/吨,尾盘收报6552.5美元/吨,涨107美元/吨,涨幅1.66%

 

【基本面】

1、铜现货价格上涨

长江现货:50530-50550/吨,涨90/吨;上海现货:50400-50500/吨,涨50/吨;南储现货:50170-50370/吨,涨40/吨。

2、下游买货强度下降,市场成交下滑

上海电解铜现货对当月合约报升水140/-升水190/吨,平水铜成交价格50360/-50600/吨,升水铜成交价格50380/-50640/吨。持货商挺高升水,但下游接货量减少,市场成交下滑。

3、铜库存大幅减少

SHFE铜库存减少3588吨至23329吨;LME铜库减少3525吨至298425吨。

4、隔夜新闻

美国商务部公布美国二季度GDP终值为3.1%,超出前值和预测值3%,增速创下自2015年一季度以来的最快,占据美国经济总量超过2/3的消费依然是拉动经济增长的主力。同时公布的数据还有,美国二季度个人消费支出(PCE)年化季环比终值 3.3%,预期 3.3%,初值 3.3%

美国共和党公布了全面改革税务制度的计划,其中包括简化税收规则、将个税税率简化为三档、降低企业税率等。具体而言,税改框架准备将联邦个人收入所得税将由目前10%39.6%的七档税率简化为三档税率,分别为12%25%35%

美国堪萨斯联储主席乔治(2019年票委):美国经济当前处于合理的良好态势;进一步循序渐进地加息是适宜的;美联储的货币政策立场已经相当宽松。

德国10Gfk消费者信心指数10.8,预期11,前值10.9。消费调研公司Gfk表示,通胀增速放缓可能是本次消费者信心指数下降的主因,德国经济在未来数月内或将失去部分增长动能。

中国1-8月央企实现利润总额9766亿元,同比增长17.3%;中国8月末央企平均资产负债率稳定在66.5%,比年初下降0.2个百分点。

资金面稍微转松,Shibor结束全线上涨。央行周四进行500亿14天、200亿28天期逆回购操作,当日有700亿逆回购到期,完全对冲当日到期资金规模。此外央行就7天、1428天期逆回购操作需求询量。

行业面:日本8月清关后精炼铜出口量同比减少19.4%45,892,449千克。1-8月精炼铜累计出口量同比下滑17%356,900,592千克。

 

【技术分析】

沪铜主力1712合约大幅回升,价格上测40日均线,同时长期均线呈多头排列,MACD绿柱连续缩窄,预计短期价格依然存在回升空间。

 

【观点和操作建议】

美国二季度GDP终值超出前值和预测值,增速创下自2015年一季度以来的最快,美国共和党公布了全面改革税务制度的计划,预计支撑经济增长。美联储官员认为美国经济当前处于合理的良好态势,进一步循序渐进地加息是适宜的。中国方面,资金面稍微转松,Shibor结束全线上涨。总的来看,宏观面稳中向好,对基本金属价格形成支撑。短期来看,假期前下游企业备货,现货升水维持高位,这对铜价形成利好。我们预计铜价继续回升的可能性较大,操作上,建议1712合约多单可继续持有,支撑51000/吨,阻力52000/吨。

 

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