铜:现货基本面良好,价格获支撑 0928

日期:2017-09-28

【隔夜内盘】

日盘:沪铜主力1711合约开50460/吨,最高50680/吨,最低50080/吨,收报50540/吨,跌100/吨,跌幅0.20%,成交增加27730手至20.2万手,持仓减少6520手至17.0万手。

夜盘:沪铜主力1711约开50590/吨,最高50640/吨,最低50180/吨,最终收报50380/吨,跌160/吨,跌幅0.32%

 

【隔夜外盘】

伦铜开6417.5美元/吨,最高6491.5美元/吨,最低6413.5美元/吨,尾盘收报6445.5美元/吨,涨12.5美元/吨,涨幅0.19%

 

【基本面】

1、铜现货价格下跌

长江现货:50440-50460/吨,跌390/吨;上海现货:50350-50450/吨,跌400/吨;南储现货:50130-50330/吨,跌350/吨。

2、下游买货强度下降,市场成交下滑

上海电解铜现货对当月合约报升水150/-升水200/吨,平水铜成交价格50370/-50570/吨,升水铜成交价格50390/-50590/吨。持货商换现意愿加强,但下游企业买货强度下降,市场成交稍有下滑。

3、铜库存大幅减少

SHFE铜库存减少6838吨至26917吨;LME铜库减少3200吨至301950吨。

4、隔夜新闻

美国8月耐用品订单初值环比增1.7%,预期增1%,前值降6.8%;扣除运输类耐用品订单初值环比增0.2%,预期0.2%,前值0.6%

美国圣路易斯联储主席布拉德(2019年有投票权):重申美联储近期加息将是适宜之举;通胀不可能在2017年显著增长。

法国政府:预计2017年和2018GDP增速为1.7%;预计2019年财政赤字占GDP比重将暂时升至3.0%

欧盟经济事务专员莫斯科维奇:法国总统马克龙提出的欧盟金融税可以很快实施;法国财政赤字占GDP之比“最终”将会低于3%

央行周三不开展公开市场操作,当日有400亿逆回购到期,单日净回笼400亿;央行连续三日净回笼资金流动性持续收敛,Shibor全线上涨。

中国8月规模以上工业企业利润同比增速24%,较7月加快7.5个百分点,并创下2013年以来最大增幅。1-8月规模以上工业企业利润同比增速21.6%,较1-7月加快0.4个百分点。

行业面:Antofagasta首席执行官表示,铜价在短期内可能会维持震荡格局。8月份,铜陵有色金隆铜业实现混合精矿处理量117609吨,冰铜产量48444吨。

 

【技术分析】

沪铜主力1711合约震荡于60日均线,但下方50000/吨整数关口支撑较强,且长期均线呈多头排列,MACD绿柱缩窄,预计短期价格震荡回升的可能性较大。

 

【观点和操作建议】

美国8月耐用品订单初值环比好于预期,圣路易斯联储主席布重申美联储近期加息将是适宜之举;中国8月规模以上工业企业利润同比增速,较7月加快7.5个百分点,并创下2013年以来最大增幅,中国偏紧的货币政策持续,央行连续三日资金净回笼,Shibor全线上涨。总的来看,宏观面稳中向好,对基本金属价格形成支撑。短期来看,假期前下游企业备货,现货升水维持高位,这对铜价形成利好。我们预计铜价震荡回升的可能性较大,操作上,建议1711合约多单可继续持有,支撑50000/吨,阻力51000/吨。

 

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