棉花类:区间震荡 0928

日期:2017-09-28

【隔夜内盘】

日盘:棉花1801合约收盘15340/吨,较前日结算价下跌230/吨,跌幅1.48%,全天成交5.2万手(-10万手),持仓量20.4万手(-7486手);棉纱1801合约收盘23105/吨,较前日结算价下跌190/吨,跌幅0.82%,全天成交642(-866),持仓量1926(-26)

夜盘:棉花主力1801合约收盘15335/吨,较日盘结算价下跌100/吨,跌幅0.65%;棉纱1801合约收盘23100/吨,较日盘结算价下跌65/吨,跌幅0.28%

 

【隔夜外盘】

ICE期棉12月合约收盘68.72美分/磅,较前一日结算下跌0.03美分/磅,跌幅0.04%

 

【基本面】

1、 市场焦点:928日国储棉挂拍3.05万吨,其中疆棉1.82万吨,占比59.7%+3.9%

2、国内抛储:927日总成交率100.00%,成交平均价格14810/吨(较前日跌107/吨);折3128价格16101/(较前日跌71/)2017年度抛储累计成交316.33万吨,成交率73.26%+0.16%)。

3现货价格:最新CC INDEX 3128B15996/吨(+4),FC Index M78.59美分/磅(-0.69),C32S指数价格为23400/吨(+0)。

4、注册仓单:棉花831-12)张,有效预报21+0)张;棉纱暂无仓单流转信息。

5、全球供需数据:9月份全球棉花供需预测报告显示,2017/18年度全球棉花总产量2629.1万吨,环比上调74.9万吨;2017/18年度全球消费量为2563.7万吨,环比上调7.6万吨;2017/18年度期末库存2014.9吨,环比上调53.4万吨。2017/18年度中国棉花产量533.4万吨,消费量838.3万吨,期末库存859.4万吨。

 

【技术分析】

CF1801高开低走,减仓缩量下行,MACD下跌动能扩大,尾盘收于5日均线下方,利于空头;

CY1801高开低走,减仓缩量下行,MACD绿柱扩大,尾盘收于5日均线下方,利于空头。

从郑商所前20位会员持仓情况来看,棉花净空持仓增加:CF1801合约多头减持5599手,空头减持3661手,目前净空持仓16345手。其中,棉花买套保持仓3995-287)手,卖套保持仓18812+60)手;棉纱净空持仓增加,CY1801合约多头增持25手,空头增持70手,目前净空持仓221手。

 

【观点和操作建议】

隔夜美元指数继续走强,ICE期棉12月合约承压下行,尾盘小幅收跌。国内方面,下游旺季效应显现,棉纺利润持续回升;本年度抛储只剩最后两天,昨日储备棉成交率100%,短期内棉价易涨难跌。

操作上建议棉花、棉纱短期区间震荡偏强思路操作,CF1801-CY1801套利头寸暂时观望为宜。CF1801支撑位参考14800,阻力位参考15800CY1801支撑位参考22900,阻力位参考23400

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