棉花类:偏强震荡 0927

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【隔夜内盘】

日盘:棉花1801合约收盘15615/吨,较前日结算价上涨160/吨,涨幅1.04%,全天成交15.2万手(+3.7万手),持仓量22.5万手(+9594手);棉纱1801合约收盘23320/吨,较前日结算价上涨120/吨,涨幅0.52%,全天成交1508(+534),持仓量1952(+72)

夜盘:棉花主力1801合约收盘15545/吨,较日盘结算价下跌25/吨,跌幅0.16%;棉纱1801合约收盘23230/吨,较日盘结算价下跌65/吨,跌幅0.28%

 

【隔夜外盘】

ICE期棉12月合约收盘68.82美分/磅,较前一日结算下跌0.64美分/磅,跌幅0.92%

 

【基本面】

1、 市场焦点:927日国储棉挂拍3.08万吨,其中疆棉1.72万吨,占比55.8%-13.3%

2、国内抛储:926日总成交率98.43%,成交平均价格14917/吨(较前日涨175/吨);折3128价格16172/(较前日涨124/)2017年度抛储累计成交313.25万吨,成交率73.07%+0.18%)。

3现货价格:最新CC INDEX 3128B15992/吨(+1),FC Index M79.28美分/磅(+0.84),C32S指数价格为23400/吨(+0)。

4、注册仓单:棉花843-23)张,有效预报21+0)张;棉纱暂无仓单流转信息。

5、全球供需数据:9月份全球棉花供需预测报告显示,2017/18年度全球棉花总产量2629.1万吨,环比上调74.9万吨;2017/18年度全球消费量为2563.7万吨,环比上调7.6万吨;2017/18年度期末库存2014.9吨,环比上调53.4万吨。2017/18年度中国棉花产量533.4万吨,消费量838.3万吨,期末库存859.4万吨。

 

【技术分析】

CF1801低开高走,增仓放量上行,MACD下跌动能衰减,受到5日均线支撑,利于多头;

CY1801开高走,增仓上行,MACD红柱缩短,尾盘收于5日均线下方,利于空头。

从郑商所前20位会员持仓情况来看,棉花净空持仓减少:CF1801合约多头增持4017手,空头增持2449手,目前净空持仓18898手。其中,棉花买套保持仓3995-287)手,卖套保持仓18812+60)手;棉纱净空持仓增加,CY1801合约多头增持64手,空头增持82手,目前净空持仓191手。

 

【观点和操作建议】

市场对天气的担忧减弱,隔夜ICE期棉12月合约震荡下行,尾盘收跌。国内方面,下游旺季效应显现,棉纱价格止跌企稳;本年度抛储进入倒计时,储备棉成交价量每日攀升,短期内棉价易涨难跌。

操作上建议棉花、棉纱短期区间震荡偏强思路操作,CF1801-CY1801套利头寸暂时观望为宜。CF1801支撑位参考15000,阻力位参考16000CY1801支撑位参考23000,阻力位参考23600

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