白银:避险继续推高,关注上方阻力 0904

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【隔夜内盘】

【隔夜外盘】

 

【基本面】

美国:

美国白宫预算主管致函国会山:如果未能上调债务上限,可能会伤害到飓风Harvey灾后复苏的努力。

美国国会众议院议长Ryan:我们不会发生债务违约。国会需要在10月前就债务上限问题采取行动。财长Mnuchin要求在929日前拿出方案。我们有很多选择,将予以评估,需在10月之前挑出一个方案。

全球最大白银ETFiShares白银信托持仓较周四(831日)减少14.70吨,当前持仓量为10304.24吨。全球最大黄金ETFSPDR黄金信托持仓自周二(829日)以来一直维持不变,当前持仓量为816.43吨。

【美债全面下挫,受累于美国制造业数据向好】美国10年期基准国债价格下跌10/32,其收益率则涨至2.155%30年期美债价格下跌26/32,其收益率则涨至2.765%。两年期美债价格下跌1/32,其收益率则涨至1.346%。五年期美债价格下跌4/32,其收益率则涨至1.732%

高盛:下调对美国政府关门可能性的预期至15%左右,之前预计为35%。下调美国第三季度GDP预期0.1个百分点,至增长2.7%,受累于营建开支下滑。

【期金本周涨逾2%,非农欠佳之际延续8月份涨4%的表现】COMEX 12月黄金期货收涨8.20美元,涨幅0.6%,报1330.40美元/盎司,创20169月份后期以来收盘新高,延续8月份涨4%的表现,本周累涨2.5%COMEX 12月白银期货收涨24.1美分,涨幅1.4%,报17.816美元/盎司,创4月份以来收盘新高,本周累涨4%

美国亚特兰大联储GDPNow模型:下调美国第三季度GDP预期0.1个百分点,至增长3.2%

美国纽约联储GDP NowCast模型:上调美国第三季度GDP预期至增长2.17%,之前料增1.93%

美国圣路易斯联储GDP模型:上调美国第三季度GDP预期至增长3.66%,之前料增3.35%

美国7月营建支出环比 -0.6%,预期 0.5%,前值 -1.3%修正为 -1.4%

美国8月密歇根大学消费者信心指数终值 96.8,预期 97.5,初值 97.67月终值 93.4。美国8月密歇根大学消费者现况指数终值 110.9,预期 110.9,初值 1117月终值 113.4。美国8月密歇根大学消费者预期指数终值 87.7,预期 88.3,初值 897月终值 80.5。美国8月密歇根大学1年通胀预期终值 2.6%,初值 2.6%7月终值 2.6%。美国8月密歇根大学5年通胀预期终值 2.5%,初值 2.5%7月终值 2.6%

美国8ISM制造业指数 58.8,创20114月以来新高,预期 56.5,前值 56.3。美国8ISM制造业新订单指数 60.3,预期 60,前值 60.4。美国8ISM制造业物价支付指数 62,预期 62,前值 62。美国8ISM制造业就业指数 59.9,创20116月来新高,前值 55.2

美国8Markit制造业PMI终值 52.8,预期 52.5,初值 52.57月终值 53.3。美国8Markit制造业PMI产出终值 52.4,初值 52.27月终值 54.1。美国8Markit制造业PMI新订单终值 53.6,初值 53.17月终值 53.9

美国众议院筹款委员会主席、共和党人Kevin Brady:特朗普关于税改的表态“振奋人心”。相信国会山能在2017年针对税改立法。非农就业报告表明,薪资增长方面还有大量工作要做。

摩根大通主席Frenkel:美联储应当加息。无论美联储计划采取何种行动,都应该执行。如果美国联邦基金利率太长时间里维持在太低水平,市场可能易于波动。担心美国通胀的有效性。美联储主席耶伦“显然值得”获得第二届任期。

美国8月失业率 4.4%,预期 4.3%,前值 4.3%。美国8月劳动力参与率 62.9%,前值 62.9%

美国8月私营部门就业人口增加 16.5万,预期 17.2万,前值由 20.5万修正为 20.2万。美国8月制造业就业人口增加 3.6万,预期 0.8万,前值由 1.6万修正为 2.6万。

美国8月平均每小时工资环比 0.1%,预期 0.2%,前值 0.3%修正为0.1%。美国8月平均每小时工资同比 2.5%,预期 2.6%,前值 2.5%。美国8月平均每周工时 34.4小时,预期 34.5小时,前值 34.5小时。

美国8月非农就业人口 +15.6万,预期 +18万。美国7月非农就业人口修正为 +18.9万,初值 +20.9人。美国6月非农就业人口修正为 +21.0万,初值 +23.1人。美国67月份新增非农就业人数合计下修4.1万人。

欧元区及英国:

【惠誉:确认德国AAA顶级信用评级,前景展望稳定】惠誉称,AAA评级体现出德国经济的多样性和高附加值,众多机构非常强大,且公共债务管理一直非常出色;德国2016年经常帐盈余占GDP比重为8.3%,预计在贸易条款疲软的情况下,会在2017年温和地降至8%

媒体称,欧洲央行认为有一定可能性到12月份才能完全做好准备调整QE计划;欧洲央行希望在沟通和政策上做到极度谨慎。

【欧洲央行管委:无需夸大欧元升值】欧洲央行管委Nowotny:自欧元创造以来,欧元/美元汇率曾多次出现显著波动。目前欧元/美元汇率基本接近欧元创造时的状态,换做我的话,不会过度解读或是夸大欧元的升值。

英国8月制造业PMI 56.9,创四个月新高,预期 55,前值由 55.1修正为 55.3。英国8月制造业PMI产出分项指数为58.4,创七个月最高,前值55.8

欧元区8月制造业PMI终值 57.4,创20114月来新高,预期 57.4,初值 57.47月终值56.5。欧元区8月制造业新出口订单指数 58.5,创2月份来新高,7月为56.8

德国8月制造业PMI终值 59.3,预期 59.4,初值 59.47月终值58.1

法国8月制造业PMI终值 55.8,创20114月来新高,预期 55.8,初值 55.87月终值54.9

中国及亚洲:

【离岸人民币本周累涨815点或1.23%】离岸人民币(CNH)兑美元北京时间04:596.5612元,较周四纽约尾盘涨343点,创201665日(当天纽约尾盘报6.5480元)以来纽约尾盘新高,延续8月份涨1307点或1.9%的表现,上周五纽约尾盘报6.6427元。

【在岸人民币本周涨888点】在岸人民币(CNY)兑美元北京时间23:30收报6.5596元,较周四夜盘收涨293点,延续8月涨1401点或2.08%的表现,上周五(825日)夜盘收报6.6484元;全天成交量281.26亿美元,较昨日扩大21.71亿美元。

日本10年期国债收益率自去年11月来首次跌破零,追随美国国债走势。9月份将有19.3万亿日元的日本国债将会到期,市场猜测日债投资者将需要补充其仓位。

中国8月财新制造业PMI 51.6,为今年2月以来最高位;预期 51,前值 51.1

【人民币中间价连续五天调升涨破6.6关口】 人民币兑美元中间价报6.5909,上调101点,继续创20166月来新高,上日中间价6.6010。上日官方收盘报6.5969,夜盘收盘报6.5889

日本8月制造业PMI终值 52.2,初值 52.8

 

【技术分析】

周五外盘白银继续收涨,上方阻力上移至18.0附近,下方支撑上移至17.5附近;内盘沪银主力1712隔夜震荡小涨,下方支撑上移至3980附近,上方阻力参考4070附近,近日开盘料高开。

   

【观点和操作建议】

周五外盘白银继续收涨,上方阻力上移至18.0附近,下方支撑上移至17.5附近;内盘沪银主力1712隔夜震荡小涨,下方支撑上移至3980附近,上方阻力参考4050附近,近日开盘料高开。美国8月非农数据低于预期,美债收益率快速走低;后受累于美国制造业数据向好,美债全面下挫,美债收益率全面上涨,收复非农数据过后失地;美国8月密歇根消费者信心终值接近1月以来最高;美国8ISM制造业指数创6年新高,就业指标创5年最大月度增幅;欧元区8月制造业PMI创逾六年新高,英国制造业PMI意外升至四个月新高;中国8月财新制造业PMI创半年新高;在岸、离岸人民币双双涨破6.57关口,刷新逾一年高位;日本10年期国债收益率自去年11月来首次跌破零。

操作上,近日避险情绪再起,因朝鲜局势不稳,黄金带领白银上冲,不过仍需警惕避险需求的持续性,短期贵金属市场仍需关注上方阻力,回调买入或更有安全边际。

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