白银: 震荡 0825

日期�?t:PrintInfo attr="LASTMODIFYDATE" format="d:yyyy-MM-dd" />

【隔夜内盘】

【隔夜外盘】

 

【基本面】

美国:

恐慌指数VIX收跌0.16%,报12.23

【美债收益率普遍上涨,各方集中关注杰克逊霍尔全球央行年会】美国10年期基准国债价格下跌6/32,其收益率则涨至2.190%30年期美债价格下跌11/32,其收益率则涨至2.765%。两年期美债价格下跌1/32,其收益率则涨至1.330%。五年期美债价格下跌4/32,其收益率则涨至1.772%

美国白宫发言人Sanders:特朗普与国会共和党领导层之间的关系“良好”。的确存在政策分歧,但目标一致。特朗普继续致力于废除和替换奥巴马医改法,并确保债务上限得到上调。

花旗集团:如果欧洲央行行长德拉吉在杰克逊霍尔全球央行年会上没有针对货币政策前景给出任何重大线索,恐怕欧元就会受到打压。如若美联储主席耶伦表示宽松的金融条件可能进一步支持加息,美元就可能会获得支撑。

美国国会众议院议长Ryan:将在触及债务上限之前上调债务上限。我知道,我们会完成这项任务。重申白宫、参议院和众议院在税改问题上存在共识。企业税必须是长期性的。税改议案可能存在部分临时性条款。仍然能保护房贷利息扣除和简化税率。我们意识到,需要维持住房抵押贷款利率扣除措施。共和党人得恪守2017年有关税改的承诺。参议院部分民主党人可能会支持税改议案。我们会批准相关立法工作,以确保美国能偿债。

美国达拉斯联储主席Kaplan2017FOMC票委):美国中性失业率可能更低。对美国2017GDP的预期并未被纳入新政策考量。当今,我倾向于认为,中性利率处于2.0%-2.9%区间。担心美国与墨西哥之间的贸易关系会受到影响。应当按“合理的”方式来评估北美自由贸易协定(NAFTA)。我们应当迅速开始缩表。我们应当关注政府停摆问题。重申希望在联邦基金利率问题上保持耐心。相信美国2017年经济增速将超过2%。我并不是说,我们不会在2017年在利率上再次行动,但必须保持耐心。

美国819日当周首次申请失业救济人数 23.4万,预期 23.8万,前值 23.2万。美国812日当周续请失业救济人数 195.4万,预期 195万,前值 195.3万修正为 195.4万。

美国堪萨斯城联储主席George2019年有投票权):仍预期今年美联储还会加息一次。美国经济前景支持逐渐减少宽松政策。经济处于良好状态,为启动缩表提供了支持。全球经济前景正在好转,这令人感到鼓舞。

穆迪:尽管面临财政挑战,美国仍有强劲的实力支撑。对美国的信用评级展望为稳定,这反映出我们认为美国能够上调债务上限,并且即便不能,美国出现债务违约的风险也很低。美国信用评级受到经济有竞争力、美元在国际市场上具有储备地位、美债具有全球最佳流动性等因素支撑。美国的确面临重大信用挑战,特别是在财政状况方面。若财政政策无法抑制债务和利息负担加重问题,美国信用面临的负面压力将加剧。若缺乏政策抵消人口老龄化相关福利支出,或是政府收入无法大幅增长,美国债务将在未来数年上升。

美国7月成屋销售总数年化 544万户,预期 555万户,前值 552万户修正为 551万户。美国7月成屋销售总数年化环比 -1.3%,预期 0.5%,前值 -1.8%修正为 -2.0%

欧元区及英国:

花旗集团:下周一(828日)英国与欧盟之间举行新一轮脱欧谈判,围绕脱欧账单、公民权利和北爱尔兰边界等问题的不确定性可能会造成英镑兑美元在1.32附近遇阻。

【德债收益率在八周低点附近持稳,特朗普放狠话之际投资者谨慎等待欧洲央行行长德拉吉讲话】德国10年期基准国债收益率周四(824日)微涨至0.38%,一度刷新八周低点至0.37%。欧元区其他国债收益率基本持平,在周三大跌之后企稳。

德国财长朔伊布勒:欧洲央行应当“宜早不宜迟地”收紧货币政策。欧元区未来需要共同的财政政策。如果将欧元债权相互化(即欧元债务共担),恐怕会迅速破坏欧洲。德国经济表现良好,处于“稳定的环境之中”。我们必须采取更多行动,来稳定周边地区。德国减税空间比部分人所预料的要小很多。

法国7月失业人口增加3.49万,至351.8万,同比增幅0.1%

穆迪称,英国消费增长和房地产市场疲弱是经济前景面临的两大担忧;未来数月房价增长料持续停滞。

英国8CBI零售销售差值 -10,为20167月来最差,预期 14,前值 22

英国统计局:GDP增速在2017年上半年明显放缓,英镑贬值已经给家庭开支造成冲击。

英国二季度商业投资总额季环比初值 0.0%,预期 0.0%,前值 0.6%。英国二季度商业投资总额同比初值 0.0%,预期 0.3%,前值 0.7%

英国7BBA房屋购买抵押贷款许可件数 41587,前值 40200

英国二季度GDP季环比修正值 0.3%,预期 0.3%,初值 0.3%。英国二季度GDP同比修正值 1.7%,预期 1.7%,初值 1.7%

法国8INSEE制造业信心指数 111,创200712月来新高,预期 108,前值由 109修正为 108。法国8INSEE商业信心指数 109,创20114月来新高,预期 108,前值 108

中国及亚洲:

在岸人民币兑美元官方收盘价报6.6600,为2016825日以来官方收盘新高,较上一交易日官方收盘价涨36点,较上一交易日夜盘收盘跌25点。

日本6月领先指标终值 105.9,初值 106.3。日本6月同步指标终值 117.1,初值 117.2

20年期日本国债收益率跌至0.535%,为201612月以来最低。

中国央行:今日开展的800亿元3个月国库现金定存中标利率4.51%,利率创两年半新高,上次利率为4.46%

【人民币中间价上调108点,创去年922日来新高】人民币兑美元中间价报6.6525,上日中间价6.6633。昨日官方收盘报6.6636,夜盘收盘报6.6575

日本8月东京CPI同比 0.5%,预期 0.3%,前值 0.1%修正为0.2%。日本8月东京核心CPI(除生鲜食品)同比 0.4%,预期 0.3%,前值 0.2%。日本8月东京核心-核心CPI(除生鲜食品和能源) 0.0%,预期 -0.1%,前值 -0.1%

日本7月全国CPI同比 0.4%,预期 0.4%,前值 0.4%。日本7月全国核心CPI(除生鲜食品)同比 0.5%,同比升幅为20153月来最高;预期 0.5%,前值 0.4%。日本7月全国核心-核心CPI(除生鲜食品和能源) 0.1%,预期 0.1%,前值 0.0%

 

【技术分析】

隔夜外盘白银收跌,上方阻力仍参考17.2附近,下方支撑参考16.4-16.5附近;内盘沪银主力1712隔夜几乎收平,下方支撑参考3900附近,上方阻力参考4040附近。

   

【观点和操作建议】

隔夜外盘白银收跌,上方阻力仍参考17.2附近,下方支撑参考16.4-16.5附近;内盘沪银主力1712隔夜几乎收平,下方支撑参考3900附近,上方阻力参考4040附近。美债收益率普遍上涨,各方集中关注杰克逊霍尔全球央行年会,恐慌指数VIX收跌;美国众议院议长Ryan表示称将在达到债务限额前上调上限;美联储George称预计今年还会加息一次;达拉斯联储主席Kaplan表示美联储应当迅速缩表,但在利率上需要保持耐心;美国上周首申失业救济人数微幅上升但低于预期,仍处于历史低位附近;穆迪对美国的信用评级展望为稳定;美国7月成屋销售意外降至20168月以来新低。建议投资者继续关注杰克逊霍尔全球央行年会,周五晚间及周六凌晨耶伦和德拉吉将分别发表讲话。

操作上,白银短期恐偏向震荡,建议回调买入。

期货市场监控中心|国泰君安证券|国泰君安(香港)|国联安基金|国泰君安创新投资| 友情链接:
版权所有© 2018 国泰君安期货有限公司

国泰君安期货

微信订阅号

国泰君安微期货

微信服务号