白糖小幅上涨 期权IV平稳 20170713

【成交行情概况】

标的物情况:

今日国内白糖期货主力合约SR709收盘于6206,上涨了0.24%,今日成交量为417544手,持仓量较上一交易日上升,为542718手。

期权方面:

白糖期权全天总成交量为15504手,上一交易日为18512手,总成交额和总持仓量分别达到15593000元和101482手。其中,白糖SR709期权合约成交量为7556,SR801期权合约成交量为6208,SR709合约剩余交易日:10日。

 

【波动率分析】

白糖SR709期权合约的整体隐含波动率;平稳。其中看涨期权隐含波动率为16%左右,看跌期权隐含波动率在16%左右。

P/C比率分析】

从白糖SR709期权合约统计看,成交量PC比为0.82仓量PC比为0.62,显示市场偏多。

根据P/C持仓量数据对比来看,SR709期权合约的CallPut的持仓量分布发散,相对集中的行权价位在67006200,均高于标的价格,而标的价格以下的Put持仓量稀少,显示这波快速下跌超过市场预期。

【投资策略建议】

白糖期货主力企稳,可构建牛市价差策略。

期权开始逐步换月,09期权合约到期日前,平值附近期权波动将加大,注意提前平仓或行权。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

白糖期权日报图表

1:白糖期权1709合约行情统计

 

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

2:白糖期权合约信息统计

 

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

 

1:白糖期权1709合约隐含波动率微笑

 

2:白糖期权隐含波动率期限结构

 

 

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

2:白糖期权合约波动率(%)

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

 

 

3:白糖SR709期权合约P/C比率

 

4:不同月份白糖期权合约P/C比率

 

 

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

5.白糖 SR709期权合约看涨-看跌期权持仓量对比

 

6.白糖看涨/看跌期权持仓量对比

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

 

 

 

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